mercoledì 26 settembre 2018

Safe Bag, volano fatturato e utile

Safe Bag, società quotata all'AIM Italia, attiva nei servizi di protezione e rintracciamento bagagli per i passeggeri aeroportuali, ha pubblicato la relazione consolidata semestrale.

Bilancio consolidato 1° semestre
migliaia di euro
2018 vs 2017

Ricavi
16.957 vs 13.036, +30,0%
Postazione PackandFly
Postazione PackandFly

L'incremento dei ricavi risente principalmente dell'acquisizione del gruppo PackandFly, dell’espansione del servizio presso l’aeroporto di Roma Fiumicino e dell'incremento delle vendite dei servizi ad alto valore aggiunto (pacchetti Premium e Platinum)

La società non ha reso noto l'incremento di fatturato, depurato dall'apporto dell'acquisizione.

Mercati principali
Usa 29%
Francia 27%
Italia 15%
Russia 9%
Portogallo 7%

Ebitda
3.022 vs 1.922, +57,2%

Utile netto di gruppo
1.030 vs 757, +36,0%

Posizione finanziaria netta
-3.395.690 vs 1.867.065

Il peggioramento della Posizione finanziaria netta risente del finanziamento bancario di 4,5 mln di euro erogato a supporto dell’acquisizione del controllo del gruppo PackandFly, avvenuta nel giugno 2018.

SosTravel
Il 30 luglio 2018 la partecipata SosTravel.com S.p.A. è stata ammessa all'AIM Italia.

Il prezzo delle azioni offerte in sottoscrizione è stato di 5,6 euro, corrispondenti ad un Equity Value pre-money di 28 mln di euro ed una capitalizzazione di mercato iniziale pari a 33,2 mln di euro.

Il ricavato complessivo derivante dal collocamento privato, al lordo delle commissioni e delle spese sostenute, è di 5,2 mln di euro.

In seguito al collocamento privato, il mercato detiene il 15,74% del capitale sociale della partecipata.

Alla fine della eventuale conversione di tutti i Warrant SosTravel 2018 – 2021 il collocamento complessivo potrebbe raggiungere il range di 14,1 – 15,9 mln di euro (in funzione degli strike price correlati alle conversioni), con il mercato al 32,14% (non inclusivo della assegnazione delle c.d. bonus shares ai beneficiari).

Dopo l’IPO Safe Bag detiene, dunque, l’84,26% delle quote di SosTravel.

Al prezzo di mercato di 4,00 euro per azione la quota di SosTravel detenuta da Safe Bag ha un valore di 20,0 mln di euro.

Safe Bag ha realizzato un’operazione finanziaria che:
  • estrae valore latente dalla partecipazione sostravel.com, iscritta a libro a circa 1,5 mln di euro e che sarà rivalorizzata a valori di mercato alla prima situazione contabile successiva alla data di IPO
  • ha permesso di raccogliere sul mercato capitali per finanziare il nuovo progetto per 5,2 mln di euro subito e 5,8 – 6,0 mln di euro post conversione (eventuale) dei warrant.
✅ Safe Bag 
✔ Prezzo 4,74 € 
✔ PE 12m 20,9 
✔ PB  3,58 
✔ Fair Value 4,36 € 
✔ Rendimento implicito 9,3% 
✔ Rating C1 - SPECULATIVO