Antares Vision, società quotata all'AIM Italia, che opera nel settore dei sistemi di
ispezione visiva e soluzioni di tracciatura, ha sottoscritto un
accordo per il quale la società controllata
Antares Vision Do Brasil acquisirà il
51% di
T2 Software SA attraverso un
aumento di capitale riservato di
2 mln di Reais, corrispondente a circa 460.000 euro..
T2 Software è una società brasiliana specializzata nelle soluzioni per la
gestione intelligente dei dati e attiva nella consulenza in processi di
serializzazione e tracciabilità del prodotto,
L'accordo
L’accordo di investimento prevede un'
opzione di acquisto a beneficio di Antares Vision Do Brasil, nonché, al termine del periodo di
60 mesi, un’
opzione di vendita a beneficio degli azionisti originari, in entrambi i casi ad un prezzo calcolato sulla base di un
Enterprise Value pari a
6 volte l’ebitda.
In caso di esercizio dell’opzione di acquisto di Antares Do Brasil, il prezzo non potrà essere inferiore a
100.000 Reais (23.000 euro) per ogni
punto percentuale di partecipazione compravenduta.
Pertanto la partecipazione al capitale sociale del gruppo Antares Vision in T2 Software potrebbe ulteriormente
crescere fino ad arrivare al
100% del capitale sociale.
È previsto che l’investimento venga finanziato
con cassa a disposizione del gruppo Antares Vision e avvenga previa trasformazione di T2 Software in
società per azioni, nei tempi tecnici necessari a questo fine.
L’accordo prevede anche che l’
attuale amministratore delegato della società
continui a ricoprire tale ruolo.
Il target
T2 Software con sede a Santo Amaro, nel distretto di San Paolo, è
fornitore di aziende farmaceutiche brasiliane e internazionali.
Nel
2018 T2 Software ha realizzato un
fatturato di
637.000 Reais, un
ebitda di
279.000 Reais (44%) e un
ebit di
251.000 Reais (39%) con una
cassa netta positiva di
143.000 Reais.
Nel suo portfolio prodotti ci sono soluzioni
software per la gestione dei
dati di serializzazione a tutti i livelli della
supply chain e una piattaforma
cloud in grado, attraverso l’intelligenza artificiale, di raccogliere, elaborare e archiviare
Big Data in tempo reale grazie all’utilizzo di
sensori intelligenti.
Inoltre, una parte dell'offerta è dedicata anche allo sviluppo di
software per dispositivi mobili e una soluzione per la migrazione di parte delle infrastrutture aziendali su
cloud.
Sottolinea
Emidio Zorzella, ceo di Antares Vision:
“L’accordo per l’acquisizione del controllo di T2 Software ci consente di
rafforzare la nostra presenza in
America Latina.
Quest’operazione rappresenta un ulteriore passo nel nostro
intento strategico di aggregare nuove realtà che possano contribuire alla realizzazione della nostra
mission aziendale: guidare l’
intero processo di protezione dei prodotti durante il loro ciclo di vita.
Una tematica particolarmente attuale in Brasile, visto che la
normativa locale riguardante la
tracciabilità e serializzazione dei medicinali è attualmente in fase di
implementazione.
La terza fase, che terminerà nel
maggio 2022, porterà all’implementazione della serializzazione a livello di
singola unità, della tracciatura e dell’acquisizione dei movimenti e degli eventi riguardanti i medicinali”.
Il
mercato sudamericano rientra tra i paesi più colpiti dalla
falsificazione, insieme ad Asia e Africa.
I controlli dei canali di distribuzione vengono facilmente elusi e i
farmaci contraffatti venduti possono arrivare a rappresentare
fino al 30% del mercato.
✅ Antares Vision
✔ Prezzo 10,76 €
✔ PE 12m 27,7
✔ PB 4,77
✔ Fair Value 8,31 €
✔ Rendimento implicito 6,9%
✔ Rating C - SPECULATIVO
