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mercoledì 24 luglio 2019

Comer Industries cresce del 8% nel 1° semestre 2019

Comer Industries, società quotata all'AIM Italia, che opera nel settore dei sistemi di trasmissione di potenza, comunica che nel primo semestre 2019 ha avuto ricavi consolidati preliminari di circa 220,8 mln di euro, segnando una crescita del +8,4% rispetto ai 203,6 milioni del 1° semestre 2018.

I dati non sono assoggettati a revisione contabile

L’aumento del fatturato è collegato principalmente all’incremento del business nell’area industriale, trainato in particolare da nuovi progetti relativi a macchine per movimento terra e dai prodotti destinati al settore eolico.

✅ Comer Industries 
✔ Prezzo 11,7 € 
✔ PE 12m 12,5 
✔ PB 2,07 
✔ Fair Value 10,5 € 
✔ Rendimento implicito 10,8% 
✔ Rating B1 - GROWTH 

lunedì 24 giugno 2019

Comer Industries, nuova linea di credito pluriennale di 80 mln di euro

Comer Industries, società quotata all'AIM Italia, che opera nel settore dei sistemi avanzati di ingegneria e soluzioni di meccatronica per la trasmissione di potenza, comunica di avere sottoscritto un contratto per una nuova linea di credito del valore di 80 mln di euro con scadenza 2025.

Il finanziamento accordato a Comer Industries da BNL (gruppo BNP Paribas) e Crédit Agricole Italia SpA, sarà destinato a sostenere i fabbisogni operativi a breve e medio termine, derivanti dall’attesa crescita del gruppo.

L’operazione è stata conclusa ad un tasso di interesse variabile, indicizzato all’Euribor, aumentato di un margine che può variare in funzione dei parametri economico finanziari di performance della società previsti nel contratto di finanziamento.

✅ Comer Industries 
✔ Prezzo 11,9 € 
✔ PE 12m 13,3 
✔ PB 2,13 
✔ Fair Value 10,4 € 
✔ Rendimento implicito 10,4% 
✔ Rating B1 - GROWTH 

lunedì 10 giugno 2019

Comer Industries, intervista al presidente e ceo Matteo Storchi

Matteo Storchi, presidente e ceo di Comer Industries, società quotata all'AIM Italia, che opera nel settore dei sistemi avanzati di ingegneria e soluzioni di meccatronica per la trasmissione di potenza, ha rilasciato un'intervista in occasione della AIM Italia Conference 2019.


Fonte: Italia Informa, durata 6:28.

✅ Comer Industries 
✔ Prezzo 12,00 € 
✔ PE 12m 13,7 
✔ PB 2,16 
✔ Fair Value 10,6 € 
✔ Rendimento implicito 10,2% 
✔ Rating B1 - GROWTH 

martedì 30 aprile 2019

Modifica dell'indice AIM Italia Investable: Comer Industries

Con la pubblicazione del primo studio societario, si attiva la copertura da parte degli analisti finanziari di Comer Industries.

Logo AIM Italia InvestableLa società entra quindi, a partire da venerdì 3 maggio 2019, nel paniere dell'indice AIM Italia Investable.

Le sue variazioni di prezzo concorreranno alla variazione dell'indice a partire dal 10 maggio 2019.

Diventano quindi 71 le azioni incluse nell'indice, su un totale di 115 negoziate all'AIM Italia.

Redazione Aim Italia News

Comer Industries, pubblicato il primo studio societario

Studio societario di Midcap Partners su Comer Industries
Studio societario di
Midcap Partners su
Comer Industries
Midcap Partners ha pubblicato il primo studio societario su Comer Industries (41 pagine, formato pdf).

Il fatturato previsto è di 401 mln di euro nel 2019 (+5,9% rispetto al 2018), 424 mln di euro nel 2020.

L'utile netto previsto è di 17,8 mln di euro nel 2019 (+13,2% rispetto al 2018), 22,0 mln di euro nel 2020.

L'utile per azione previsto è di 0,875 euro nel 2019 (0,772 euro nel 2018), 1,081 euro nel 2020.

Il prezzo corrente del titolo è 13,5 euro.

Il rapporto prezzo / utili è di 15,4 sugli utili del 2019 e 12,5 sugli utili del 2020.

Midcap Partners attribuisce il rating HOLD al titolo.

Il target price assegnato è di 13,6 euro, con un premio del 1% sul prezzo corrente.

La nostra valutazione è di un fair value di 11,1 euro per azione, con un rendimento implicito del 9,5%.

Il nostro rating è C - SPECULATIVO.

Redazione Aim Italia News

✅ Comer Industries 
✔ Prezzo 13,5 € 
✔ PE 12m 15,6 
✔ PB  2,47 
✔ Fair Value 11,1 € 
✔ Rendimento implicito 9,5% 
✔ Rating C - SPECULATIVO 

lunedì 8 aprile 2019

Comer Industries, bilancio 2018 a pieno regime

Il CdA di Comer Industries, società quotata all'AIM Italia, che opera nel settore dei sistemi avanzati di ingegneria e soluzioni di meccatronica per la trasmissione di potenza, ha approvato il progetto di bilancio 2018.

Bilancio annuale
migliaia di euro
2018 vs 2017

Ricavi
379.031 vs 342.058, +10,8%

Ebitda
37.977 vs 29.560, +28,5%

Utile netto
15.719 vs 11.368, +38,3%

Patrimonio netto
88.888 vs 76.297, +12.591

Debiti finanziari netti
36.700 vs 40.700, -4.000

Patrimonio netto per azione
4,387 euro

Utile per azione
0,776 euro

Dividendo per azione
0,600 euro
Data di pagamento 8 maggio 2019

L'assemblea degli azionisti si terrà il 29 aprile 2019.

mercoledì 27 febbraio 2019

Gear 1, la valutazione assegnata a Comer Industries sembra "prudenziale"

Nell'ambito della fusione tra la spac Gear 1, quotata all'AIM Italia, e Comer Industries, quest'ultima è stata valutata 157,617 mln di euro.

Modalità di calcolo
Dopo la fusione, i vecchi azionisti di Gear 1, ora azionisti di Comer Industries, detengono 3.170.000 azioni su 20.170.000 totali, pari a circa il 15,72% del capitale sociale di Comer Industries, quota che costituisce il flottante della società. (pagina 270 del documento di ammissione).

Gamma prodotti Comer Industries
Gamma prodotti Comer Industries
Gear 1 ha apportato complessivamente liquidità per 29.391.000 euro (pagina 87 del documento di ammissione).

Dividendo 29,391 mln di euro per 15,72%, si ottiene un valore post-fusione di 187 mln di euro.

Sottraendo a tale valore i 29,391 mln apportati da Gear 1, si ottiene la valutazione pre-fusione di Comer industries di 157,617 mln di euro.

Valutazione provvisioria
Abbiamo cercato di capire, in base ai dati inseriti nel documento informativo, se il prezzo concordato sia ragionevole.

In particolare, rielaborando i dati presenti nel documento di ammissione, abbiamo calcolato il:

Bilancio consolidato annuale al 30 giugno 2018
(1° semestre 2018 + 2° semestre 2017)
migliaia di euro

Fatturato 365.808
Ebitda 35.161
Utile netto 14.965

Posizione finanziaria netta 40.035
Patrimonio netto 82.776

Prezzo / Utile 10,5
Prezzo / patrimonio netto 1,90

In base a questi dati abbiamo applicato la nostra usuale modalità di valutazione e siamo arrivati alla seguente valutazione provvisoria, in attesa della pubblicazione della prima ricerca finanziaria relativa alla società derivante dalla business combination.

Rendimento implicito provvisorio: 15,3%
Rating provvisorio: A - VALUE 

Per confronto, il rendimento mediano delle società quotate all'AIM Italia (componenti dell'indice AIM Italia Investable) è attualmente del 11,96% annuo e quello del settore industria è del 12,00%.

Possiamo quindi ritenere la valutazione attribuita al target di Gear 1 "prudenziale".

Redazione Aim Italia News

martedì 26 febbraio 2019

La Spac Gear 1 debutta oggi all'AIM Italia

La Special Purpose Acquisition Company (SPAC) Gear 1 ha iniziato oggi le contrattazioni su AIM Italia.

È la prima Spac del 2019 su AIM Italia.

Gear 1 ha già stipulato l’atto di fusione per incorporazione col target: Comer Industries.

La relativa business combination avverrà successivamente all’iscrizione della fusione presso il competente ufficio del registro delle imprese.

Il primo giorno di quotazione di Comer Industries sarà probabilmente il 13 marzo 2019.

In fase di collocamento Gear 1 ha raccolto 30 mln di euro.

Il flottante al momento dell’ammissione è del 80,47%.

Gear 1 è stata assistita da EnVent Capital Markets Ltd in qualità di Global Coordinator e Nomad e da Banca Akros in qualità di Specialist.

Per approfondimenti, è possibile scaricare il Documento di ammissione (351 pagine, formato pdf).

In occasione dell’inizio delle negoziazioni Barbara Lunghi, Head of Primary Markets di Borsa Italiana, ha commentato:

“La quotazione di Gear 1, la prima SPAC del 2019, mostra come questo strumento sia in continua evoluzione e rappresenti una soluzione efficace per accompagnare le società che vogliono accelerare il loro processo di crescita ed accedere ai mercati dei capitali”.

Matteo Nobili, presidente del Cda di Gear 1 SpA, anche a nome degli altri promotori, ha dichiarato:

“Siamo molto soddisfatti per l’obiettivo raggiunto, ottenuto in uno scenario caratterizzato da un’alta volatilità dei mercati finanziari negli ultimi sei mesi.

Abbiamo voluto proporre un modello di operazione finanziaria che consentisse agli investitori di conoscere già all’atto della sottoscrizione dell’offerta la destinazione dei proventi dell’aumento di capitale.

L’auspicio è che le accelerated business combination possano aiutare a portare sul mercato altre aziende con uno schema semplice, veloce e trasparente sia per investitori che per emittenti.

Abbiamo individuato una società multinazionale con una storia di successo, non solo patrimonialmente e finanziariamente solida, ma, soprattutto, col pregio e la lungimiranza di aver già completato il passaggio generazionale, guidata da un management giovane, competente, coraggioso e ambizioso che saprà cogliere senz’altro le opportunità di crescita che presenta il mercato globale”.

Video di presentazione di Comer Industries


Durata 4:02

giovedì 21 febbraio 2019

Gear 1 (spac del settore meccanico) ha finito il collocamento

Gear 1 ha presentato domanda di ammissione delle proprie azioni ordinarie e dei Warrant Gear alle negoziazioni sull'AIM Italia.

Gear 1 è una Special Purpose Acquisition Company (Spac) promossa da Matteo Nobili, Maurizio Cozzolini e Arnaldo Camuffo al fine di individuare imprese target con un posizionamento competitivo rilevante e un management di comprovata esperienza.

L’attenzione, in particolare, è rivolta a società attive nel settore della meccanica agricola e industriale, per realizzare un’operazione di integrazione.

Il collocamento privato, concluso il 19 febbraio 2019 e riservato agli investitori istituzionali italiani ed esteri, ha avuto a oggetto 3 mln di azioni, a un prezzo di sottoscrizione fissato a 10 euro per azione, per un controvalore complessivo di 30 mln di euro.

Per ogni 10 azioni ordinarie è assegnato gratuitamente 1 warrant.

I promotori saranno titolari, alla data di inizio delle negoziazioni, di 50 mila azioni speciali, che si convertiranno in azioni ordinarie nei modi e nei termini previsti dallo statuto di Gear 1.

Gear 1 prevede di ottenere il provvedimento di ammissione da Borsa Italiana entro la fine di questa settimana.

EnVent Capital Markets Ltd ha agito quale Global Coordinator e Nomad.

Gear 1, secondo il modello della accelerated business combination, ha individuato Comer Industries e il gruppo dalla stessa controllato come target per la realizzazione dell'operazione, che sara' realizzata attraverso la fusione per incorporazione di Gear 1 in Comer Industries.

Le assemblee di Comer e Gear 1 hanno già approvato la fusione, perciò l’operazione non prevede l’attribuzione di alcun diritto di recesso in favore degli investitori che hanno sottoscritto le azioni ordinarie nell’ambito del collocamento privato.

Il Target
Matteo Storchi, amministratore delegato di Comer Industries
Matteo Storchi,
amministratore delegato
di Comer Industries
Il gruppo Comer Industries, di Reggiolo (RE), guidato dall'amministratore delegato Matteo Storchi, opera nel settore della progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi avanzati di ingegneria e soluzioni di meccatronica per la trasmissione di potenza, che vengono venduti a imprese operanti in Italia e all’estero nella costruzione di macchine per l’agricoltura e l’industria quali componenti di tali macchine.

La società, fondata nel 1970 dai fratelli Fabio, Fabrizio e Oscar Storchi, è di proprietà della famiglia Storchi.

Fabio Storchi è attualmente presidente di Vimi Fasteners, società quotata all'AIM Italia dall'agosto 2018.

L’87% della della produzione del gruppo è destinata all’export.

Usa, Cina, Francia, Germania, Inghilterra, India e Brasile sono i mercati strategici nei quali Comer Industries è oggi presente con consociate commerciali e impianti di produzione.

Il gruppo ha 1.394 dipendenti.

Bilancio consolidato annuale al 30 giugno 2018 
(1° semestre 2018 + 2° semestre 2017)
migliaia di euro

Fatturato 365.808
Ebitda 35.161
Utile netto 14.965

Posizione finanziaria netta 40.035
Patrimonio netto 82.776