Finlogic acquista System Code, sesta acquisizione dall'ipo

Finlogic, società quotata all'AIM Italia, attiva nel settore dell'Information Technology con soluzioni per la codifica e l'identificazione automatica dei prodotti, comunica che la controllata Tecmark ha sottoscritto, la proposta irrevocabile per l’acquisizione del 100% della società System Code Srl.

Il target
System Code con sede a Osio Sotto (BG), progetta e implementa soluzioni per l’etichettatura e l’identificazione, dal 1997.

La società si occupa di:

• acquisizione e verifica dei dati,
• RFID,
• stampa industriale di etichette,
• tracking e applicativi di gestione del magazzino per aziende.

System Code impiega soluzioni all’avanguardia non solo sotto il profilo tecnico ma anche per ciò che concerne l’impatto ambientale.

Si rivolge ad aziende attive in svariati settori produttivi tra cui la cosmetica, il food, l’elettronica e la chimica.

L'operazione
Il closing è previsto entro il 26 luglio.

Il prezzo di acquisto è definito in 650.000 euro, di cui 400.000 euro al closing e 250.000 euro ripartiti in 3 earn-out da pagarsi alla chiusura degli esercizi 2019-2020-2021 al verificarsi di definiti target di ebitda.

L’attuale management della System Code continuerà a gestire la società.

L’operazione rappresenta la sesta acquisizione portata a termine dalla società dalla quotazione.

Dino Natale, amministratore delegato di Finlogic:

“I prodotti offerti da System Code permetteranno al nostro gruppo un ampliamento del portafoglio offerto alla clientela con soluzioni personalizzate ad alta componente tecnologica e soluzioni speciali per l’etichettatura.

L’integrazione con Tecmark darà possibilità di crescita generando sinergie e opportunità di cross-selling.

L’esperienza degli attuali manager della System Code darà valore aggiunto anche grazie alle loro importati capacità tecniche e conoscenze sui prodotti speciali.”

✅ Finlogic 
✔ Prezzo 5,70 € 
✔ PE 12m 15,5 
✔ PB 2,71
✔ Fair Value 4,86 € 
✔ Rendimento implicito 10,0% 
✔ Rating B1 - GROWTH 

Finlogic, pubblicati 2 studi societari

Studio societario
di KT su Finlogic

KT e Integrae hanno pubblicato due studi societari di aggiornamento su Finlogic (14 e 10 pagine, formato pdf).

Il fatturato previsto è 33,0 - 34,3 mln di euro nel 2019 (+15,9% rispetto al 2018), 39,3 - 39,7 mln di euro nel 2020.

L'utile netto previsto è di 2,61 - 2,75 mln di euro nel 2019 (+33,2% rispetto al 2018), 3,26 - 3,58 mln di euro nel 2020.

L'utile per azione previsto è di 0,375 - 0,395 euro nel 2019 (0,289 euro nel 2018), 0,468 - 0,514 euro nel 2020.

Studio societario di
Integrae su Finlogic

Il prezzo corrente del titolo è 5,55 euro.

Il rapporto prezzo / utili è di 14,4 sugli utili del 2019 e 11,3 sugli utili del 2020.

Integrae attribuiscono il rating BUY al titolo, mentre KT non attribuisce un rating.

Il target price assegnato è di 7,07 - 7,11 euro, con un premio del 28% sul prezzo corrente.

La nostra valutazione è di un fair value di 4,85 euro per azione, con un rendimento implicito del 10,1%.

Il nostro rating è B1 - GROWTH.

Redazione Aim Italia News

✅ Finlogica 
✔ Prezzo 5,55 € 
✔ PE 12m 15,4 
✔ PB  2,72 
✔ Fair Value 4,85 € 
✔ Rendimento implicito 10,1% 
✔ Rating B1 - GROWTH 

Finlogic: acquisizioni, crescita dell'utile e alto dividendo

Il CdA di Finlogic, società quotata all'AIM Italia, attiva nel settore dell'Information Technology con soluzioni per la codifica e l'identificazione automatica dei prodotti, ha approvato il bilancio consolidato 2018.

Bilancio consolidato
migliaia di euro
2018 vs 2017

Ricavi
28.430 vs 21.395, +32,9%

   Etichette 16,10; +18,0%
   Prodotti tecnologici 11,78; +58,1%
   Servizi e assistenza 0,55; +77,4%

Ebitda
4.208 vs 3.241, +29,8%

Utile netto
2.012 vs 1.670, +20,5%

Patrimonio netto
13.561 vs 11.727, +1.834

Cassa netta

2.741 vs 4.316, -1.575

Patrimonio netto per azione
1,948 euro

Utile per azione
0,289 euro

Dividendo per azione
0,1437 euro
Data di pagamento 15 maggio 2019

Dino Natale,
presidente e amministratore
delegato di Finlogic

Dino Natale, presidente e amministratore delegato di Finlogic:

“Siamo lieti di confermare per il secondo anno consecutivo le due principali promesse di creazione di valore fatte in IPO a favore degli azionisti che hanno dato fiducia al nostro progetto di sviluppo: la crescita dei fondamentali, riflessa in ricavi ed ebitda in incremento a doppia cifra e la distribuzione di dividendi con payout ratio del 57% e yield pari al 2,7%.

Nonostante i forti investimenti in M&A, con l’acquisizione di 5 società, abbiamo mantenuto la cassa generata con l’operazione di quotazione, che sarà al servizio di ulteriore crescita per linee esterne e per investimenti finalizzati all’incremento della capacità produttiva a vantaggio dei margini.”

Evoluzione prevedibile della gestione
La politica di M&A si conferma la strada giusta per l’incremento del fatturato e il consolidamento della leadership nel settore, con l’obiettivo di diventare il gruppo di riferimento in Italia nel settore della identificazione automatica.

Le società a cui Finlogic sta guardando possono avere lo stesso modello di business della società oppure essere attive in campi affini.

Ci si attende ottime performance della divisione “Etichette”, che rappresenta il core business del gruppo, grazie soprattutto alla realizzazione di etichette con tecnologia digitale e all’impiego di nuove tecniche di stampa.

A tal fine sono previsti importanti investimenti in attività materiali, mirati all’efficientamento delle tecniche produttive e all’incremento della capacità produttiva di entrambi gli stabilimenti.

L'assemblea degli azionisti è stata convocata per il 29 aprile 2019.

✅ Finlogic 
✔ Prezzo 5,40 € 
✔ PE 12m 16,5 
✔ PB 2,81 
✔ Fair Value 4,87 € 
✔ Rendimento implicito 10,6% 
✔ Rating B2 - GROWTH 

Finlogic, intervista all'amministratore delegato Dino Natale

Intervista a Dino Natale, amministratore delegato di Finlogic, società quotata all'AIM Italia, attiva nel settore dell'Information Technology con soluzioni per la codifica e l'identificazione automatica dei prodotti.


Fonte: www.finanzaonline.com, durata 3:03.

✅ Finlogic 
✔ Prezzo 5,30 € 
✔ PE 12m 16,5 
✔ PB 2,82  
✔ Fair Value 4,90 € 
✔ Rendimento implicito 11,0% 
✔ Rating B1 - GROWTH 

AIM Investor Day 2018: PMI Capital 24, Prismi, Finlogic, Expert System, DBA, BioDue

Video (durata 1:28:58) delle presentazioni societarie di:

• PMI Capital 24, Romeo Gnoni, Direttore Commerciale Grandi Clienti del Sole 24 ore
• Prismi, Alessandro Reggiani, Presidente e Amministratore Delegato - Alessandro Firpo, Business Development Manager,
• Finlogic, Dino Natale, Presidente e Amministratore Delegato,
• Expert System, Stefano Spaggiari, Amministratore Delegato,
• DBA Group, Francesco De Bettin, Presidente,
• BioDue, Vanni Benedetti, Presidente,

al roadshow AIM Investor Day 2018, che si è svolto a Milano il 27 novembre 2018 nella sede della Borsa Italiana.


Fonte: www.money.it

Finlogic, pubblicato studio societario

Studio societario di
KT su Finlogic

KT ha pubblicato uno studio societario di aggiornamento su Finlogic (14 pagine, formato pdf).

Il fatturato previsto è di 32,5 mln di euro nel 2018 (+45,5% rispetto al 2017), 35,2 mln di euro nel 2019.

L'utile netto previsto è di 2,40 mln di euro nel 2018 (+43,4 rispetto al 2017), 2,49 mln di euro nel 2019.

L'utile per azione previsto è di 0,344 euro nel 2018 (0,240 euro nel 2017) e 0,358 euro nel 2019.

Il prezzo corrente del titolo è 5,46 euro.

Il rapporto prezzo / utili è di 15,9 sugli utili del 2018 e 15,3 sugli utili del 2019.

KT non attribuisce un rating al titolo.

Il target price assegnato è di 7,08 euro (precedente 6,85) con un premio del 30% sul prezzo corrente.

La nostra valutazione è di un fair value di 5,41 euro per azione, con un rendimento implicito del 12,6%.

Il nostro rating è B2 - GROWTH.

Redazione Aim Italia News

✅ Finlogic 
✔ Prezzo 5,46 € 
✔ PE 12m 15,7 
✔ PB  2,97 
✔ Fair Value 5,41 € 
✔ Rendimento implicito 12,6% 
✔ Rating B2 - GROWTH 

Finlogic cresce nel semestre

Finlogic, attiva nel settore dell'Information Technology con soluzioni per la codifica e l'identificazione automatica dei prodotti, ha comunicato la relazione semestrale.

Bilancio consolidato 1° semestre
migliaia di euro
2018 vs 2017

Ricavi
13.923 vs 10.799, +28,9%

Ebitda
2.082 vs 1.775, +17,3%

Utile netto
991 vs 921, +7,6%

Cassa netta

2.718 vs 4.316, -37,0%

✅ Finlogic 
✔ Prezzo 5,80 € 
✔ PE 12m 12,9 
✔ PB 3,00  
✔ Fair Value 6,21 € 
✔ Rendimento implicito 13,2% 
✔ Rating A - VALUE 

Finlogic acquista il 51% di Mobile Project

Finlogic, attiva nel settore dell'Information Technology con soluzioni per la codifica e l'identificazione automatica dei prodotti, ha sottoscritto un accordo per l'acquisizione del 51% della società Mobile Project.

Gli amministratori di MB, Marco Cuffaro (78,57%) e Paolo Ernesto Colombo al (21,43%) cederanno rispettivamente il 40% e l'11% del capitale sociale e dei diritti di voto.

L'operazione prevede un esborso finanziario, comprensivo di earn-out, di 120,5 mila euro. 

Il prezzo definitivo sarà calcolato al closing e corrisponderà all'applicazione di un multiplo di 3,5 il valore dell'Ebitda adjusted al 2017 (circa 45 mila euro) al netto del valore rilevato della Pfn alla data del closing.

Il prezzo sarà corrisposto ai soci pro quota al momento del closing e sarà riconosciuto un ulteriore ammontare a titolo di earn out pari a Euro 15mila con target su Ebitda all'approvazione del Bilancio 2018 e pari a Euro 12mila con target su Ebitda all'approvazione del Bilancio 2019. 

Il closing è previsto entro 30 giorni dalla data odierna ed è condizionato ad alcune clausole sospensive ed al rilascio delle dichiarazioni e garanzie previste.

Cuffaro e Colombo resteranno coinvolti nella governance al fine di garantire la continuità di gestione.

Dino Natale, Amministratore Delegato di Finlogic: "Le soluzioni integrate offerte da Mobile Project connesse a qualsiasi sistema gestionale tramite l'utilizzo di terminali e reti wireless, si integrano con le soluzioni di stampa e lettura offerte da Finlogic e rafforzano la nostra offerta rendendola unica sul mercato".

✅ Finlogic 
✔ Prezzo 5,68 € 
✔ Fair Value 5,98 € 
✔ Rendimento implicito 11,4% 
✔ Rating A - VALUE 

Finlogic compra azienda di automazione magazzino

Finlogic acquisisce il 51% di Irideitalia srl, società specializzata nell’organizzazione dell'ufficio e nell'identificazione automatica del magazzino attraverso codici a barre e sistemi in radiofrequenza .

Nel 2017, Irideitalia ha realizzato un fatturato di circa 3 milioni di euro e un Ebitda di Euro 371 mila.

Il costo dell’operazione è di 0,550 milioni di Euro:

• 0,400 milioni di euro al closing,
• 0,100 milioni dopo l'ok al bilancio 2018, se rispettato il target dell’Ebitda,
• 0,050 milioni dopo l’ok al bilancio 2019 se rispettato il target dell’Ebitda.

“Siamo veramente soddisfatti di questa ulteriore acquisizione che, oltre a portare un contributo significativo sul nostro fatturato consolidato, rispetta e conferma quanto annunciato al mercato in fase di IPO sulla crescita per linee esterne – spiega Dino Natale, Amministratore Delegato di Finlogic -, validando la nostra strategia di sviluppo orientata alla creazione di valore. 

Irideitalia, specializzata nell’offerta di soluzioni di identificazione automatica anche tramite RFid, molto radicata nel territorio toscano e nel settore del fashion, porta un notevole vantaggio competitivo in termini commerciali al nostro Gruppo e fortifica la presenza territoriale nelle regioni del centro Italia”.