Portobello, utile 2021 in crescita del +48,1%

Il CdA di Portobello, società quotata sull'Euronext Growth Milan, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, ha approvato il bilancio consolidato 2021 (9 pagine).

Bilancio consolidato
Principi contabili italiani
migliaia di euro
2021 vs 2020

Ricavi caratteristici
85.488 vs 62.695, +36,4%

Ebitda
16.516 vs 10.867, +52,0%

Flusso di cassa operativo
-8.984 vs -5.303, -3.681

Utile netto di gruppo
8.819 vs 5.955, +48,1%

Patrimonio netto di gruppo
35.023 vs 16.131, +18.892

Debiti finanziari netti
17.303 vs 13.856, +3.447

Patrimonio netto per azione
9,474 euro

Utile per azione
2,386 euro

Dividendo per azione
0,0 euro

✅ Portobello 
✔ Prezzo 36,4 € 
✔ PE 12m 9,8 
✔ PB 3,60 
✔ Fair Value 37,2 € 
✔ Rendimento implicito 12,0% 
✔ Rating A - VALORE 
EGM Investable Index 

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Portobello, ricavi 2021 in crescita del +38%

Portobello, società quotata sull'Euronext Growth Milan, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, comunica un valore della produzione consolidato 2021 di 88,4 mln di euro, in aumento del +38% rispetto ai 64,0 mln di euro del 2020.

✅ Portobello 
✔ Prezzo 37,5 € 
✔ PE 12m 10,8 
✔ PB 4,23 
✔ Fair Value 39,9 € 
✔ Rendimento implicito 11,1% 
✔ Rating A - VALORE 
EGM Investable Index 

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Portobello, utile semestrale +28,7%

Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, ha diffuso la relazione finanziaria semestrale 2021.

Bilancio consolidato 1° semestre
Principi contabili italiani
migliaia di euro
2021 vs 2020

Ricavi caratteristici
27.026 vs 23.366, +15,7%

     Media 14,9 vs 16,7, -10,5%

     B2B 8,6 vs 4,5, +92,0%

     Retail 3,5 vs 2,2, +59,1%

Ebitda
7.315 vs 5.444, +34,4%

Utile netto di gruppo
4.376 vs 3.401, +28,7%

Patrimonio netto di gruppo
30.526 vs 16.131 al 31 dicembre 2020, +14.395

Debiti finanziari netti
9.587 vs 13.856 al 31 dicembre 2020, -4.269

Patrimonio per azione
8,257 euro

Utile per azione semestrale
1,184 euro

Utile per azione ultimi 2 semestri
1,875 euro

✅ Portobello 
✔ Prezzo 44,7 € 
✔ PE 12m 15,6 
✔ PB 5,41 
✔ Fair Value 45,7 € 
✔ Rendimento implicito 7,6% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 
Aim Italia Investable Index 

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Portobello, 7 nuovi punti vendita

Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, ha sottoscritto accordi vincolanti per l’affitto di immobili con l’obiettivo di aprire 7 nuovi punti vendita a insegna “Portobello”.

Si tratta di location su strade ad alta pedonalità e grandi centri commerciali in Italia:

• Ancona,
• Bologna,
• Forlì,
• Olbia,
• Porto d'Ascoli (AP),
• Torino,
• Udine.

Gli accordi, sottoscritti con primari partner commerciali attivi nel settore retail, prevedono la locazione di spazi per oltre 7 mila metri quadri, per un periodo minimo di 5 anni e a un costo annuo di locazione complessivo di 950.000 euro.

✅ Portobello 
✔ Prezzo 42,3 € 
✔ PE 12m 15,5 
✔ PB 6,57 
✔ Fair Value 41,6 € 
✔ Rendimento implicito 7,4% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 
Aim Italia Investable Index 

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Portobello, concluso l'aumento di capitale riservato

Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, ha concluso positivamente la sottoscrizione dell’aumento di capitale deliberato dal Consiglio di Amministrazione. 

L’aumento di capitale ha avuto ad oggetto 243.902 nuove azioni ordinarie, corrispondenti a circa l'8,15% del capitale sociale pre-money, per un controvalore complessivo dell’aumento pari a 9.999.982 euro.

Le azioni di nuova emissione sono state collocate ad un prezzo per azione di 41,00 euro cadauna

A seguito dell’integrale sottoscrizione delle azioni di nuova emissione il capitale sociale di Portobello post aumento è suddiviso in 3.236.902 azioni ordinarie, con un flottante pari a circa il 26,48%.

Nel contesto dell’operazione, Portobello ha assunto degli impegni di lock-up, per una durata di 120 giorni, fatte salve le emissioni di azioni riservate a piani di incentivazione azionaria.

✅ Portobello 
✔ Prezzo 47,3 € 
✔ PE 12m 18,2 
✔ PB 7,70 
✔ Fair Value 46,0 € 
✔ Rendimento implicito 7,0% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 
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Portobello, collocamento privato istituzionale di 10 mln di euro

Il CdA di Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, ha deliberato di aumentare il capitale sociale, a pagamento ed in via scindibile, per un importo massimo di 10 mln di euro, mediante emissione di massime 250.000 azioni ordinarie.

Le azioni di nuova emissione verranno offerte in sottoscrizione nell’ambito di un collocamento privato da realizzarsi attraverso una procedura di accelerated bookbuilding e saranno emesse con esclusione del diritto di opzione in quanto da riservarsi esclusivamente a “investitori qualificati” (anche esteri) nonché investitori istituzionali esteri.

Le azioni saranno offerte ad un prezzo di sottoscrizione compreso in un range tra 40 e 44 euro.

L'Accelerated Bookbuilding viene avviato con effetto immediato.

Midcap (TP ICAP) e BPER Banca agiscono in qualità di Joint Bookrunner del collocamento.

Portobello è assistita nell’operazione dallo studio legale Simmons & Simmons.

✅ Portobello 
✔ Prezzo 47,3 € 
✔ PE 12m 18,2 
✔ PB 7,70 
✔ Fair Value 46,0 € 
✔ Rendimento implicito 7,0% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 
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Portobello pubblicati 3 studi societari

Studio societario di Banca Finnat
su Portobello

Banca Finnat, Integrae SIM e TP ICAP Midcap hanno pubblicato tre studi societari di aggiornamento su Portobello.

Il fatturato previsto è compreso tra 80,5 - 86,0 mln di euro nel 2021 (+33,7% rispetto al 2020), 105,9 - 110,0 mln di euro nel 2022.

L'utile netto previsto è compreso tra 7,7 - 11,0 mln di euro nel 2021 (6,0 mln di euro nel 2020), 11,8 - 15,6 mln di euro nel 2022.

L'utile per azione previsto è compreso tra 2,36 - 3,38 euro nel 2021 (1,82 euro nel 2020), 3,60 - 4,78 euro nel 2022.

Studio societario di Integrae SIM
su Portobello

Il prezzo corrente del titolo è 33,9 euro.

Il rapporto prezzo / utili è di 10,0 - 14,4 sugli utili del 2021 e 7,1 - 9,4 sugli utili del 2022.

Banca Finnat attribuisce il rating BUY (invariato) al titolo.

Integrae SIM attribuisce il rating BUY (invariato) al titolo.

TP ICAP Midcap attribuisce il rating BUY al titolo.

Il target price assegnato da Banca Finnat è di 49,6 euro (precedente 32,0), con un premio del 46% sul prezzo corrente.

Studio societario di TP ICAP Midcap
su Portobello

Il target price assegnato da Ingrae SIM è di 55 euro (precedente 30), con un premio del 62% sul prezzo corrente.

Il target price assegnato da TP ICAP Midcap è di 65 euro, con un premio del 92% sul prezzo corrente.

La nostra valutazione è di un fair value di 32,4 euro per azione, con un rendimento implicito del 8,1%.

Il nostro rating è A - VALORE.

Redazione Aim Italia News

✅ Portobello 
✔ Prezzo 4,12 € 
✔ PE 12m 13,5 
✔ PB 5,91 
✔ Fair Value 32,4 € 
✔ Rendimento implicito 8,7% 
✔ Rating A - VALORE 

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Portobello, forte crescita e alta redditività anche nel 2020

Il CdA di Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, ha approvato il progetto di bilancio al 31 dicembre 2020

Bilancio annuale
Principi contabili italiani
migliaia di euro
2020 vs 2019

Ricavi caratteristici
62.695 vs 45.344, +38,3%

     Media 43,2 vs 30,4, +42%
     B2B 14,0 vs 11,0, +27%
     Retail 5,6 vs 3,9, +44%

Ebitda
10.867 vs 8.242, +31,8%

Flusso di cassa operativo
-5.303 vs -3.043, -2.260

Utile netto
5.955 vs 4.750, +25,4%

Patrimonio netto
16.131 vs 10.102, +6.029

Debiti netti
13.356 vs 4.782, +8.574

Patrimonio netto per azione
4.936 euro

Utile per azione
1.822 euro

Dividendo per azione
0,0 euro

✅ Portobello 
✔ Prezzo 28,3 € 
✔ PE 12m 10,5 
✔ PB 5,03 
✔ Fair Value 21,7 € 
✔ Rendimento implicito 10,0% 
✔ Rating A - VALORE 
Aim Italia Investable Index 

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Portobello acquisisce il 20% di 4 quotidiani locali

Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, annuncia che Gruppo SAE (Sapere Aude Editori) Srl, società in cui Portobello detiene una partecipazione di circa il 20% del capitale sociale, ha acquisito da Gedi News Network SpA quattro testate giornalistiche:

• Il Tirreno (di Livorno)
• La Nuova Ferrara
• La Gazzetta di Reggio
• La Gazzetta di Modena

L’investimento per Portobello (derivante da fonti proprie) ammonta a circa 500.000 euro, a fronte della capitalizzazione della partecipata per pari importo. 

È previsto che Portobello nomini un componente nel CdA della partecipata.

L’operazione è finalizzata al potenziamento del portafoglio media attraverso cui porre in essere operazioni di bartering pubblicitario. 

✅ Portobello 
✔ Prezzo 14,1 € 
✔ PE 12m 5,0 
✔ PB 2,64 
✔ Fair Value 16,9 € 
✔ Rendimento implicito 13,0% 
✔ Rating A - VALORE 
Aim Italia Investable Index 

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Portobello, analisi fondamentale dell'analista Cristian Frigerio su Class Cnbc

Puntata di lunedì 16 novembre 2020 della rubrica che l'emittente televisiva Class Cnbc dedica all'AIM Italia.

Puntata dedicata all'analisi fondamentale di Portobello, società proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario.

Conduce Emerick De Narda, commenta in studio l'analista finanziario Cristian Frigerio di MIT SIM.


Fonte: Class Cnbc, durata 11:13.

✅ Portobello 
✔ Prezzo 13,45 € 
✔ PE 12m 4,6 
✔ PB 2,58 
✔ Fair Value 18,3 € 
✔ Rendimento implicito 12,9% 
✔ Rating A - VALORE 
Aim Italia Investable Index 

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Portobello, pubblicati due studi societari

Studio societario di
Banca Finnat su Portobello

Banca Finnat e Integrae SIM hanno pubblicato due studi societari di aggiornamento su Portobello.

Il fatturato previsto è di 65 mln di euro nel 2020 (+43,3% rispetto al 2019), 85 - 90 mln di euro nel 2021.

L'utile netto previsto è di 9,00 - 5,95 mln di euro nel 2020 (+57,3% rispetto al 2019), 11,91 - 9,55 mln di euro nel 2021.

L'utile per azione previsto è di 2,75 - 1,82 euro nel 2020 (1,75 euro nel 2019), 3,64 - 2,92 euro nel 2021.

Il prezzo corrente del titolo è 11,6 euro.

Studio societario di
Integrae SIM su Portobello

Il rapporto prezzo / utili è di 4,2 -6,4 sugli utili del 2020 e 3,2 - 4,0 sugli utili del 2021.

Banca Finnat e Integrae SIM attribuiscono il rating BUY (invariato) al titolo.

Il target price assegnato da Banca Finnat è di 32,0 euro (precedente 26,5), con un premio del 176% sul prezzo corrente.

Il target price assegnato da Integrae SIM è di 30,0 euro (precedente 15,66), con un premio del 159% sul prezzo corrente.

La nostra valutazione è di un fair value di 17,4 euro per azione, con un rendimento implicito del 13,7%.

Il nostro rating è A - VALORE.

Redazione Aim Italia News

✅ Portobello 
✔ Prezzo 11,6 € 
✔ PE 12m 4,1 
✔ PB 2,27 
✔ Fair Value 17,4 € 
✔ Rendimento implicito 13,7% 
✔ Rating A - VALORE 

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Portobello, il tasso di crescita scende a due cifre

Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, ha diffuso la relazione finanziaria semestrale.

Bilancio consolidato 1° semestre
Principi contabili italiani
migliaia di euro
2020 vs 2019

Ricavi caratteristici
23.366 vs 19.019, +22,9%

Ebitda
5.444 vs 2.204, +147,0%

Utile netto di gruppo
3.401 vs 1.161, +192,9%

Patrimonio netto di gruppo
13.504 vs 10.102 al 31 dicembre 2019, +3.402

Debiti finanziari netti
7.201 vs 4.782 al 31 dicembre 2019, +2.419

Patrimonio per azione
4,914 euro

Utile per azione semestrale
1,238 euro

Utile per azione ultimi 2 semestri
2,544 euro

✅ Portobello 
✔ Prezzo 13,5 € 
✔ PE 12m 4,9 
✔ PB 2,54 
✔ Fair Value 12,3 € 
✔ Rendimento implicito 10,0% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 
Aim Italia Investable Index 

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Portobello, pubblicati due studi societari

Studio societario di
Banca Finnat su Portobello

Banca Finnat e Integrae SIM hanno pubblicato due studi societari di aggiornamento su Portobello.

Il fatturato previsto è di 65 - 66 mln di euro nel 2020 (+43,4% rispetto al 2019), 84 - 90 mln di euro nel 2021.

L'utile netto previsto è di 5,87 - 5,95 mln di euro nel 2020 (+24,4% rispetto al 2019), 9,55 - 9,61 mln di euro nel 2021.

L'utile per azione previsto è di 2,16 - 2,19 euro nel 2020 (1,75 euro nel 2019), 3,37 - 3,52 euro nel 2021.

Il prezzo corrente del titolo è 9,40 euro.

Il rapporto prezzo / utili è di 4,3 -4,4 sugli utili del 2020 e 2,7 - 2,8 sugli utili del 2021.

Studio societario di
Integrae SIM su Portobello

Banca Finnat e Integrae SIM attribuiscono il rating BUY (invariato) al titolo.

Il target price assegnato da Banca Finnat è di 26,5 euro (precedente 14,8), con un premio del 182% sul prezzo corrente.

Il target price assegnato da Integrae SIM è di 25,6 euro (precedente 15,66), con un premio del 172% sul prezzo corrente.

La nostra valutazione è di un fair value di 9,45 euro per azione, con un rendimento implicito del 9,9%.

Il nostro rating è B1 - CRESCITA MODERATA.

Redazione Aim Italia News

✅ Portobello 
✔ Prezzo 9,40 € 
✔ PE 12m 3,9 
✔ PB 2,16 
✔ Fair Value 9,45 € 
✔ Rendimento implicito 9,9% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 

Portobello, terzo anno di crescita a tre cifre

Il CdA di Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, ha approvato il bilancio d'esercizio 2019.

Bilancio annuale
Principi contabili italiano
migliaia di euro
2019 vs 2018

Ricavi
45.344 vs 21.493, +111,0%

   B2b 30.371 vs 15.750, +92,8%

   Media 11.063 vs 4.107, +169,4%

   Retail 3.909 vs 1.636, +138,9%

Ebitda
8.242 vs 3.395, +142,8%

Flusso di cassa operativo
-3.043 vs -256, +2.787

Utile netto
4.750 vs 1,796, +164,5%

Patrimonio netto
10.102 vs 5.352, +4.750

Posizione finanziaria netta
-5.249 vs 109, -5.358

Patrimonio netto per azione
3,720 euro

Utile per azione
1,749 euro

Roberto Panfili, co-founder e coo di Portobello ha dichiarato:

“Per il terzo anno consecutivo Portobello registra una crescita a tripla cifra di fatturato, ebitda e utile netto e, allo stesso tempo, un significativo aumento dei margini.”

✅ Portobello 
✔ Prezzo 8,46 € 
✔ PE 12m 7,1 
✔ PB 2,23 
✔ Fair Value 7,82 € 
✔ Rendimento implicito 12,0% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 
Aim Italia Investable Index

Portobello cresce a tre cifre nel 1° semestre

Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel baratto pubblicitario, ha diffuso la relazione finanziaria semestrale.

Bilancio 1° semestre
Principi contabili italiani
migliaia di euro
2019 vs 2018

Ricavi
19.019 vs 8.152, +133,3%

     Editoria e Media 11,0 vs 5,4, +104%
     B2B 6,6 vs 2,1, +211%
     Retail 1,4 vs 0,6, +118%

Ebitda
2.204 vs 849, +159,6%

Flusso di cassa
-920 vs -255, -665

Utile netto
1.161 vs 575, +101,9%

Patrimonio netto
6.513 vs 5.352 al 31 dicembre 2018, +1.161

Posizione finanziaria netta
-1.648 vs 109 al 31 dicembre 2018, -1.757

Bonus pubblicità
Con la pubblicazione in Gazzetta Ufficiale del 12 agosto 2019 del D.L. n. 59/2019, diventa strutturale il credito di imposta previsto per gli investimenti pubblicitari incrementali effettuati da imprese, lavoratori autonomi ed enti non commerciali su quotidiani, periodici ed emittenti televisive e radiofoniche locali.

A decorrere dal 2019 tale credito sarà erogato fino al 75% del valore incrementale degli investimenti effettuati. 

La società si attende che a fronte di tale misura ci siano buone opportunità di crescita del settore pubblicitario sui media locali generando un beneficio per Portobello e per i suoi partner commerciali. 

✅ Portobello 
✔ Prezzo 6,30 € 
✔ PE 12m 8,9 
✔ PB 2,23 
✔ Fair Value 7,15 € 
✔ Rendimento implicito 15,7% 
✔ Rating A - VALUE 

Portobello, intervista al direttore generale Roberto Panfili

Roberto Panfili, direttore generale di Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel barter (baratto) pubblicitario, ha rilasciato un'intervista in occasione della AIM Italia Conference 2019.


Fonte: Italia Informa, durata 5:45.

✅ Portobello 
✔ Prezzo 5,70 € 
✔ PE 12m 9,4 
✔ PB 2,15 
✔ Fair Value 7,03 € 
✔ Rendimento implicito 14,0% 
✔ Rating A - VALUE 

Portobello, pubblicati 2 studi societari

Studio societario di
Banca Finnat su Portobello

Banca Finnat e Integrae hanno pubblicato due studi societari di aggiornamento su Portobello (18 e 12 pagine, formato pdf).

Il fatturato previsto è 35,0 mln di euro nel 2019 (+62,8% rispetto al 2018), 45,2 - 46,0 mln di euro nel 2020.

L'utile netto previsto è di 2,00 - 2,07 mln di euro nel 2019 (+13,3% rispetto al 2018), 3,06 - 3,11 mln di euro nel 2020.

L'utile per azione previsto è di 0,736 - 0,762 euro nel 2019 (0,661 euro nel 2018), 1,128 - 1,145 euro nel 2020.

Studio societario di
Integrae su Portobello

Il prezzo corrente del titolo è 5,38 euro.

Il rapporto prezzo / utili è di 7,2 sugli utili del 2019 e 4,7 sugli utili del 2020.

Sia Banca Finnat che Integrae attribuiscono il rating BUY al titolo.

Il target price assegnato è di 7,8 - 11,4 euro (precedenti 6,0 - 8,8 euro), con un premio del 78% sul prezzo corrente.

La nostra valutazione è di un fair value di 5,65 euro per azione, con un rendimento implicito del 15,0%.

Il nostro rating è A - VALUE.

Redazione Aim Italia News

✅ Portobello 
✔ Prezzo 5,38 € 
✔ PE 12m 8,7 
✔ PB  2,10 
✔ Fair Value 5,65 € 
✔ Rendimento implicito 15,0% 
✔ Rating A - VALUE 

Portobello, forte crescita di ricavi ed utile, oltre le previsioni

Il CdA di Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel barter (baratto) pubblicitario, ha approvato il progetto di bilancio 2018

Bilancio annuale
migliaia di euro
2018 vs 2017

Ricavi
21.493 vs 10.002, +114,9%

   Media 15.750 vs 5.851, +340,1%
   B2B 4.107 vs 3.428, +19,8%
   Retail 1.636 vs 723, +126,3%

Ebitda
3.395 vs 535, +534,6%

Utile netto
1.796 vs 343, +423,6%

Patrimonio netto
5.352 vs 406, +4.946

Cassa netta

109 vs 541, -432

Patrimonio netto per azione
1,971 euro

Utile per azione
0,661 euro

Dividendo per azione
0 euro

I risultati sono superiori alle aspettative degli analisti finanziari, che prevedevano un fatturato di 19,3 mln di euro (+11,3%) ed un utile di 1,23 mln di euro (+46,0%).

Roberto Panfili, co-founder e coo di Portobello ha dichiarato:

“Il 2018 è stato caratterizzato da una forte crescita dei ricavi e, nel contempo, da una crescita sia in valore assoluto sia in termini relativi dell’ebitda margin e dell’utile netto.

Tale risultato è stato ottenuto grazie a 3 elementi:

• l’ampliamento del volume di affari della società su tutte le aree di business;
• il raggiungimento di maggiore efficienza operativa e di economie di scala;
• il rafforzamento della struttura aziendale e gestionale.

Tali attività, insieme alle caratteristiche di un modello di business flessibile e scalabile, hanno permesso alla società di raggiungere un tasso di crescita molto elevato e, allo stesso tempo, di generare margini rilevanti.

Abbiamo chiara la direzione che vogliamo intraprendere e lavoreremo intensamente e con perseveranza per consolidare il nostro continuo percorso di sviluppo.”

Media
Portobello, nella prima metà del 2018 è divenuto editore e ha lanciato 5 riviste con distribuzione nazionale attraverso le quali gestisce pagine pubblicitarie proprie:

• Ora.it settimanale, magazine settimanale/quindicinale di gossip e intrattenimento;
• la rivista mensile Lei style, periodico dedicato alla moda e allo stile;
• Mondo Pet, magazine mensile dedicato agli amanti degli animali;
• Ora cucina, mensile di cucina ricco di ricette originali:
• il quattordicinale Voi, rivista familiare popolare centrata su temi di attualità in Italia.

L’offerta di spazi pubblicitari di Portobello ad oggi vede l’inserimento di spazi legati alle TV locali del circuito Universal, le web radio ed un palinsesto delle radio locali più ampio e diversificato.

B2B
Le vendite B2B, infine, hanno registrato un significativo incremento rispetto allo stesso periodo 2017 grazie alla capacità della società di cogliere le opportunità di monetizzare gli stock.

Retail
Nel corso dell’esercizio sono stati aperti nuovi punti vendita in Roma - Viale Ippocrate e Piazza Santa Maria Maggiore, e in Frosinone – Viale Europa.

Le vendite sul sito e-commerce sono in aumento grazie anche alla monetizzazione dei prodotti provenienti dal barter pubblicitario.

L’incremento dei volumi è collegato sia al miglioramento delle performance like for like dei negozi aperti nel 2017, che al fatturato generato dalle nuove aperture avvenute durante il 2018.

L'assemblea degli azionisti è convocata il giorno 29 aprile 2019.

✅ Portobello 
✔ Prezzo 5,91 € 
✔ PE 12m 9,3 
✔ PB 2,34 
✔ Fair Value 5,41 € 
✔ Rendimento implicito 12,6% 
✔ Rating A2 - VALUE 

Portobello riceve 2 mln di finanziamento a medio termine da fondo chiuso

Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel barter (baratto) pubblicitario, comunica di aver concluso un’operazione di direct lending col fondo di private debt HI CrescItalia PMI Fund.

HI CrescItalia PMI Fund, è un fondo riservato di tipo chiuso, gestito da Hedge Invest SGR SpA con la consulenza di CrescItalia Holding, che investe in obbligazioni da 1 a 3 mln di euro emesse da PMI italiane (minibond) o eroga finanziamenti alle stesse.

Caratteristiche del finanziamento
Il finanziamento, a tasso fisso e di tipo senior unsecured, ha un importo di 2 mln di euro, una durata di 5 anni, con scadenza 31 marzo 2024, e un piano di rimborso su base trimestrale, dopo un periodo di pre-ammortamento iniziale di 15 mesi.

L’operazione prevede la possibilità di effettuare una seconda tranche di 1 mln di euro al soddisfacimento di alcune condizioni.

L’accordo di finanziamento contiene previsioni usuali per contratti delle specie, tra le quali:

• una clausola di change of control nel caso in cui un soggetto terzo rispetto a ciascuno tra gli attuali soci Simone Prete, Stefano Caporicci, Patrizia Amicucci, Pietro Peligrae Luca Nardi venga a detenere, direttamente e indirettamente, la maggioranza del capitale sociale della società e/o il controllo operativo e strategico del capitale della stessa;
• ipotesi di rimborso anticipato obbligatorio, tra l’altro, in caso di mancato rispetto di covenant finanziari tipici di tali operazioni (Indebitamento finanziario netto / Patrimonio netto e Indebitamento finanziario netto / Ebitda, entrambi calcolati su base annuale);
• la possibilità di procedere al rimborso volontario anticipato delle somme finanziate, previa corresponsione di una penale;
• ulteriori previsioni relative ad eventi di rimborso anticipato obbligatorio, dichiarazioni, covenants (anche finanziari) ed obblighi di non fare, eventi di revoca, consensi e soglie di materialità in linea con la prassi per operazioni della specie.

Banca Finint ha agito come arranger dell’operazione.

“La fiducia accordataci da un partner quale Hedge Invest dimostra ulteriormente la bontà del nostro modello di business e ci permette di accelerare il piano di crescita nazionale grazie all’importante apporto di capitale” ha commentato Pietro Peligra, amministratore di Portobello.

Paolo Massi, gestore di
HI CrescItalia PMI Fund

“Ci fa piacere che il programma di investimento del nostro fondo finalizzi un’ulteriore operazione con una realtà il cui profilo e piani di crescita coincidano con i tratti distintivi delle nostre decisioni di investimento” ha commentato Paolo Massi, gestore di HI CrescItalia PMI Fund.

Utilizzo dei fondi
I proventi del finanziamento sono destinati a sostenere le strategie di crescita della società basate sull’apertura di nuovi punti vendita in Italia, lo sviluppo e l’acquisizione di nuovi magazine, la promozione del marchio Portobello e il rafforzamento della struttura manageriale.

Grazie a tali fondi, infatti, la società si prefigge di accelerare il piano di aperture retail che prevede sia punti vendita in gestione diretta sia l’avvio del progetto di franchising sul territorio nazionale.

Portobello, inoltre, utilizzerà parte dei proventi per rafforzare l’offerta media sulla carta stampata e sul digitale, sia attraverso crescita organica che tramite partnership e acquisizioni.

Un’ulteriore area di investimento, infine, sarà legata alla promozione del marchio Portobello attraverso attività mirate e un piano di comunicazione che si dispiegherà su più anni.

Al fine di poter impiegare al meglio i proventi dell’operazione e di sostenere la crescita, la società ha avviato anche un piano di rafforzamento manageriale sia sulla area corporate sia su quella commerciale già a partire dai prossimi mesi.

✅ Portobello 
✔ Prezzo 4,50 € 
✔ PE 12m 9,3 
✔ PB 2,77 
✔ Fair Value 5,58 € 
✔ Rendimento implicito 13,8% 
✔ Rating A - VALUE 

Portobello: margini di crescita a doppia cifra anche nel 2019

Intervista a Roberto Panfili, coo di Portobello, società quotata sull'AIM Italia, proprietaria della omonima catena retail e attiva nel barter (baratto) pubblicitario.

Il manager della società presenta l'azienda e traccia le linee guida per il prossimo futuro.


Fonte: www.money.it, durata 1:28.

✅ Portobello 
✔ Prezzo 3,26 € 
✔ PE 12m 7,3 
✔ PB 2,16 
✔ Fair Value 5,42 € 
✔ Rendimento implicito 14,8% 
✔ Rating A - VALUE