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mercoledì 10 luglio 2019

Solutions Capital Management SIM, arranger nell'acquisizione del 8% di Eurotech

Solutions Capital Management SIM, società quotata all'AIM Italia, che si occupa di intermediazione mobiliare, gestione di portafogli e consulenza d'investimento, ha coordinato in qualità di arranger l’acquisizione fuori mercato da parte di Emera Srl dell’8,017% Eurotech SpA, per un importo di circa 15 mln di euro.

Eurotech è una società multinazionale quotata nel segmento STAR di Borsa Italiana e specializzata nella progettazione e realizzazione di schede e moduli embedded, edge computer, HPEC e soluzioni per l’internet of things.

Con l’acquisto della partecipazione, Emera, holding di partecipazioni, diventa il secondo azionista di Eurotech dopo Leonardo SpA.

L’operazione, costituita nell’ambito di un club deal che raccoglie al proprio interno figure imprenditoriali di spicco, tra cui Aldo e Beppe Fumagalli (già proprietari del Gruppo Candy Hoover) e i gruppi Bluenergy e Mitica, ha un lock-up di 3 anni.

 Ha commentato Antonello Sanna, amministratore delegato di SCM SIM:

“L’acquisizione della partecipazione rilevante di una importante e innovativa azienda italiana come Eurotech si inserisce nella nostra strategia di individuare per i nostri clienti opportunità interessanti su  aziende ad alto potenziale di crescita.

Come analoghe operazioni di club deal recentemente avviate con successo, ricordo Dronus, Wishraiser e Zakeke, di cui siamo stati promotori in qualità di arranger, anche in questo caso si tratta di un investimento di medio lungo periodo, volto a valorizzare il prevedibile scale-up della società target”.

✅ SCM SIM 
✔ Prezzo 3,46 € 
✔ PE 12m 172,1 
✔ PB 2,24 
✔ Fair Value 3,87 € 
✔ Rendimento implicito 10,5% 
✔ Rating B2 - GROWTH 

venerdì 17 maggio 2019

SCM SIM, pubblicati 2 studi societari

Studio societario di EnVent Capital su SCM SIM
Studio societario di
EnVent Capital su SCM SIM
EnVent Capital Markets e IR Top Consulting hanno pubblicato due studi societari di aggiornamento su Solutions Capital Management SIM (12 e 7 pagine, formato pdf).

Il margine di intermediazione previsto è 3,4 / 3,6 mln di euro nel 2019 (+16,0% rispetto al 2018), 4,1 / 4,4 mln di euro nel 2020.

L'utile netto previsto è di -0,20 / -0,24 mln di euro nel 2019 (-1,05 nel 2018), 0,26 / 0,30 mln di euro nel 2020.

L'utile per azione previsto è di -0,100 / -0,120 euro nel 2019 (-0,551 euro nel 2018), 0,130 / 0,150 euro nel 2020.

Studio societario di IR Top Consulting su SCM SIM
Studio societario di
IR Top Consulting su SCM SIM
Il prezzo corrente del titolo è 4,62 euro.

Il rapporto prezzo / utili è negativo sugli utili del 2019 e 33,0 sugli utili del 2020.

EnVent Capital Markets attribuisce il rating OUTPERFORM (precedente NEUTRAL) al titolo, mentre IR Top Consulting non attribuisce un rating.

Il target price assegnato è di 6,74 - 7,15 euro (precedenti 8,92 - 9,25 euro), con un premio del 50% sul prezzo corrente.

La nostra valutazione è di un fair value di 4,43 euro per azione, con un rendimento implicito del 9,7%.

Il nostro rating è B2 - GROWTH.

Redazione Aim Italia News

✅ SCM SIM 
✔ Prezzo 4,62 € 
✔ PE 12m neg 
✔ PB  3,01 
✔ Fair Value 4,43 € 
✔ Rendimento implicito 9,7% 
✔ Rating B2 - GROWTH 

lunedì 6 maggio 2019

Solutions Capital Management SIM, sottoscritto il 57% dell'aumento di capitale

Solutions Capital Management SIM, società quotata all'AIM Italia, che si occupa di intermediazione mobiliare, gestione di portafogli e consulenza d'investimento, rende noto che si è conclusa l’operazione di aumento di capitale sociale mediante emissione di massime 167.834 azioni ordinarie.

L’operazione era stata attivata dal consiglio di amministrazione l'11 dicembre 2018, a un prezzo di offerta unitario di 7,15 euro per azione, determinando un controvalore massimo sottoscrivibile di 1.200.013 euro.

Sono state sottoscritte 96.360 azioni con un controvalore totale di 688.976 euro, pari al 57% del totale sottoscrivibile.

Il capitale sociale è ora suddiviso in 2.006.240 azioni ordinarie ed il flottante è del 16,05%.

✅ SCM SIM 
✔ Prezzo 4,90 € 
✔ PE 12m 39,9 
✔ PB 3,26 
✔ Fair Value 5,02 € 
✔ Rendimento implicito 9,5% 
✔ Rating B2 - GROWTH 

venerdì 19 aprile 2019

SCM SIM, la trimestrale inverte il trend negativo

Solutions Capital Management SIM, società quotata all'AIM Italia, che si occupa di intermediazione mobiliare, gestione di portafogli e consulenza d'investimento, comunica i risultati trimestrali gestionali al 31 marzo 2019.

Bilancio 1° trimestre
migliaia di euro
2019 vs 2018

Margine di intermediazione
780,4 vs 786,5, -0,8%

Ebitda
-196 vs -375, +179

I costi operativi sono diminuiti grazie al processo di razionalizzazione avviato a partire dalla fine dello scorso anno.

Attività sotto controllo 
mln di euro
886,3 vs 845,8 al 31 dicembre 2018, +4,8% 

Antonello Sanna, amministratore delegato, ha dichiarato: 

“Pur essendo stato il 2018 un anno particolarmente difficile per il nostro settore, abbiamo immediatamente messo in campo una serie di azioni per invertire il trend negativo, che si stanno già rivelando efficaci nella prima parte dell’anno e consentiranno di riprendere il percorso di crescita che ha, da sempre, caratterizzato SCM.

Abbiamo, ancora una volta, puntato sulla espansione della rete commerciale nel nord-est con l’apertura di un nuovo ufficio a Vicenza e con l’acquisizione del professionista di lungo corso Paolo Zancan.”

✅ SCM SIM 
✔ Prezzo 5,20 € 
✔ PE 12m 46,8 
✔ PB 3,46 
✔ Fair Value 5,28 € 
✔ Rendimento implicito 10,3% 
✔ Rating B2 - GROWTH 

giovedì 28 marzo 2019

SCM SIM, nel 2018 contrazione delle attività e aumento delle perdite

Il CdA di Solutions Capital Management SIM, società quotata all'AIM Italia, che si occupa di intermediazione mobiliare, gestione di portafogli e consulenza d'investimento, ha approvato il progetto di bilancio 2018.

Bilancio annuale
migliaia di euro
2018 vs 2017

Commissioni attive 
6.360 vs 7.937, -19,9%

Margine di intermediazione 
3.016 vs 4.107, -26,6% 

Inferiore alle previsioni degli analisti, di 3,9 mln di euro (-22,7%)

Perdita d'esercizio 
-1.052 vs -315, -737

Perdita superiore alle previsioni degli analisti, di -0,5 mln di euro.

Attività sotto controllo 
mln di euro
846 vs 1083, -21,9%

     Attività Gestione 
     168 vs 169, -0,4%
     Consulenza 
     578 vs 852 -32,2%
     Polizze 
     83 vs 62, +35,4%

Patrimonio netto
2.857 vs 3.754, -897

Patrimonio netto per azione
1,496 euro

Utile per azione
-0,551 euro

Antonello Sanna, amministratore delegato di SCM
Antonello Sanna,
amministratore delegato di SCM
Antonello Sanna, amministratore delegato di SCM, ha dichiarato:

"Il 2018 è stato un anno complesso per l’intero settore.

Abbiamo subito una contrazione del fatturato, che si è riflessa sui risultati della società, non in linea  con la crescita degli anni passati.

Abbiamo virato rapidamente, con un taglio dei costi, proseguendo a rafforzare la rete di consulenti, driver principale del nostro business, per recuperare l’andamento dell’anno passato.

 Abbiamo una view molto positiva perché la MiFID 2 sta costringendo il mercato a una contrazione delle commissioni, con conseguente riduzione dei margini.

In SCM, al contrario, le commissioni sono sempre state in linea con le Best Practices internazionali e il dialogo con la clientela è sempre stato improntato alla trasparenza, come richiesto dalle Authorities, e riteniamo che tale scelta oggi diventa un fattore competitivo.

Riteniamo che in un contesto di maggiore trasparenza, il mercato premierà un modello contraddistinto dalla massima attenzione al pricing e ai grandi temi sociali che caratterizzano il nostro paese quali la previdenza, il passaggio generazionale, la conservazione della ricchezza."

Andamento dell’esercizio 2018
È proseguita l’attività di riorganizzazione della struttura aziendale con un ulteriore efficientamento del sistema informativo aziendale.

La normativa MIFID II è stata completamente recepita nel corso dell’anno 2018, fin dalle prime scadenze normative.

Il 2018 è stato un anno particolare per il settore del risparmio gestito con circa il 95% delle asset class che hanno registrato performance negative.

La componente obbligazionaria dei portafogli è stata influenzata in particolare dalla presenza di titoli High Yield e, nell’ultima parte dell’anno, dalla limitata presenza di governativi.

Durante l’anno si è deciso di incrementare la diversificazione di portafoglio inserendo una maggiore componente di ETF.

Sulle linee bilanciate è stata gradualmente incrementata la componente azionaria fino a realizzare pesi in linea con quelli dei rispettivi benchmark.

La diversificazione valutaria (sia in dollari che in valute emergenti) ha consentito di attenuare le perdite, visto l’andamento positivo nei confronti dell’euro.

Evoluzione prevedibile della gestione
La vision dell’azienda prevede uno sviluppo nel prossimo triennio basata principalmente sui seguenti driver:
  • Reclutamento tradizionale di nuovi consulenti finanziari provenienti da altre reti/istituti bancari;
  • Reclutamento di nuovi consulenti finanziari con la prosecuzione del progetto Young Talent;
  • Reclutamento di private banker dipendenti di altre reti;
  • Implementazione della detenzione degli asset per il controllo dell’intero processo;
  • Downsizing ufficio Roma e apertura Vicenza;
  • Operazioni di consulenza strategica alle imprese;
  • Nuovi servizi fee-only di pianificazione finanziaria.
Il piano industriale prevede il ritorno al break-even nel prossimo anno attraverso:
  • Miglioramento della redditività delle masse in gestione e consulenza, realizzata attraverso il monitoraggio delle deroghe commissioni sugli attuali clienti e la rimodulazione della scontistica prevista per i nuovi contratti;
  • Razionalizzazione del pay-out della rete commerciale, realizzato attraverso la definizione di un sistema incentivante che permette di correlare l’esborso provvigionale all’obiettivo di fatturato definito per ciascun consulente finanziario;
  • Verifiche sulle attività delle risorse coinvolte nel progetto Young Talent, alle quali sono state assegnati degli obiettivi di fatturato monitorati trimestralmente;
  • Efficientamento e monitoraggio dei costi operativi.
La società ha predisposto un piano finanziario che prevede un recupero di redditività tale da consentire il recupero del credito per imposte anticipate.

✅ SCM SIM 
✔ Prezzo 6,70 € 
✔ PE 12m 71,0 
✔ PB 4,46 
✔ Fair Value 6,21 € 
✔ Rendimento implicito 10,4% 
✔ Rating B2 - GROWTH 

venerdì 25 gennaio 2019

SCM SIM, i soci sottoscrivono solo lo 0,2% dell'aumento di capitale

Solutions Capital Management SIM, società quotata all'AIM Italia, che si occupa di intermediazione mobiliare, gestione di portafogli e consulenza d'investimento, con riferimento all’aumento di capitale offerto in opzione agli azionisti della società, comunica che durante il periodo di offerta in opzione (7 gennaio 2019 – 24 gennaio 2019) sono state sottoscritte 297 nuove azioni per un controvalore pari ad 2.123 euro.

Le azioni di nuova emissione sono state sottoscritte al prezzo di 7,15 euro cadauna con rapporto di sottoscrizione pari a 3 nuove azioni ogni 35 diritti posseduti.

Il totale della azioni offerte in opzione era di 163.704, per un controvalore di 1.170.484 euro.

Le azioni rimaste inoptate, pari al 99,82% dell'offerta, potranno essere collocate, a cura dell’organo amministrativo e nel rispetto della normativa vigente, entro il termine del 30 aprile 2019.

✅ SCM SIM 
✔ Prezzo 6,80 € 
✔ PE 12m 160,7 
✔ PB 4,00 
✔ Fair Value 6,15 € 
✔ Rendimento implicito 11,0% 
✔ Rating B2 - GROWTH 

giovedì 3 gennaio 2019

SCM SIM, aumento di capitale per 1,17 mln di euro

Solutions Capital Management SIM, società quotata all'AIM Italia, che si occupa di intermediazione mobiliare, gestione di portafogli e consulenza d'investimento, ha deliberato un aumento di capitale con le seguenti caratteristiche:

  • Azioni emesse: 163.704, nel rapporto 3 nuove azioni ogni 35 possedute.
  • Prezzo di sottoscrizione: 7,15 euro per azione.
  • Importo raccolto: 1.170.484 euro.
  • Periodo di offerta in opzione e prelazione: dal 7 al 24 gennaio 2019.
  • Periodo di negoziazione sul mercato dei diritti di opzioni: dal 7 al 18 gennaio 2019.

  • L’azionista di maggioranza HPS Holding Partecipazioni Societarie ha comunicato che non sottoscriverà nuove azioni.

    ✅ SCM SIM 
    ✔ Prezzo 7,15 € 
    ✔ PE 12m 270,8 
    ✔ PB 4,21 
    ✔ Fair Value 6,30 € 
    ✔ Rendimento implicito 11,2% 
    ✔ Rating B2 - GROWTH 

    sabato 29 dicembre 2018

    SCM SIM, intervista all'amministratore delegato Antonello Sanna

    Intervista a Antonello Sanna, amministratore delegato di SCM SIM, società quotata all'AIM Italia, che si occupa di intermediazione mobiliare, gestione di portafogli e consulenza d'investimento.


    Fonte: www.finanzaonline.com, durata 2:12.

    ✅ SCM SIM 
    ✔ Prezzo 7,15 € 
    ✔ PE 12m 316,4 
    ✔ PB 4,20  
    ✔ Fair Value 6,30 € 
    ✔ Rendimento implicito 11,2% 
    ✔ Rating B2 - GROWTH 

    mercoledì 12 dicembre 2018

    Aumento di capitale di Solutions Capital Management SIM

    Solutions Capital Management SIM, società quotata all'AIM Italia, che si occupa di intermediazione mobiliare, gestione di portafogli e consulenza d'investimento, comunica che il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di aumentare il capitale sociale.

    Verranno emesse un massimo di 167.834 azioni ordinarie.

    Il prezzo minimo di emissione è di 7,06 euro per azione.

    L'importo è di circa 1,185 mln di euro.

    Il CdA ha agito in esecuzione della delega, ricevuta dall’assemblea dei soci il 21 aprile 2016, che prevedeva  di aumentare a pagamento, in una o più volte, in via scindibile, il capitale sociale, per un massimo di 4 mln di euro, comprensivi del sovrapprezzo.

    La delega ha scadenza 20 Aprile 2021.

    L'aumento è offerto in opzione agli azionisti, con facoltà di offrire le azioni per le quali non sia stato esercitato il diritto di opzione (e di prelazione sull'inoptato) da parte dei soci ad investitori qualificati, istituzionali ed altri soggetti, in regime di esenzione.

    L'aumento di capitale dovrà essere sottoscritto entro il 30 aprile 2019.

    Il Presidente del Consiglio di Amministrazione e l'Amministratore Delegato, in via disgiunta fra loro, hanno il potere di determinare le condizioni ed i termini dell'offerta.

    ✅ SCM SIM 
    ✔ Prezzo 7,60 € 
    ✔ PE 12m 87,0 
    ✔ PB 4,43 
    ✔ Fair Value 6,64 € 
    ✔ Rendimento implicito 10,8% 
    ✔ Rating B2 - GROWTH 

    mercoledì 28 novembre 2018

    AIM Investor Day 2018: Bomi, SCM, Blue F., Elettra, MailUp, Renergetica, ICF, Sciuker, Digitouch

    Video (durata 3:35:05) delle presentazioni societarie di:
    • Bomi Italia, Marco Ruini,  Amministratore Delegato,
    • SCM SIM, Antonello Sanna, Amministratore Delegato,
    • Blue Financial Communication, Denis Masetti - Presidente,
    • Elettra Investimenti, Fabio Massimo Bombacci, Presidente e Amministratore Delegato,
    • MailUp, Nazzareno Gorni, Amministratore Delegato,
    • Renergetica, Davide Sommariva, Presidente,
    • ICF Group, Guido Cami, Presidente e Amministratore Delegato,
    • Sciuker Frames, Marco Cipriano, Presidente e Amministratore Delegato,
    • Digitouch, Simone Ranucci Brandimarte, Presidente
    e della tavola rotonda degli investitori e operatori istituzionali:
    • CANDRIAM - Matthieu David, Head of Italian Branch,
    • BANCA FINNAT - Alberto Alfiero, Vice Direttore Generale,
    • BANOR - Angelo Meda, Head of Equities,
    • EQUITA GROUP - Andrea Vismara, Amministratore Delegato,
    • ETICA SGR - Francesca Colombo, Head of ESG Analysis and Research,
    • VALEUR ASSET MANAGEMENT  - Alida Carcano, Managing Partner,
    • BORSA ITALIANA LSEG - Alessandra Franzosi, Head of Pension Funds & Asset Owners,
    • PMI CAPITAL, Anna Lambiase, CEO & Founder,
    al roadshow AIM Investor Day 2018, che si è svolto a Milano il 27 novembre 2018 nella sede della Borsa Italiana.


    Fonte: www.money.it

    martedì 23 ottobre 2018

    SCM SIM, pubblicato studio societario

    Studio societario di EnVent su SCM SIM
    Studio societario di
    EnVent su SCM SIM
    EnVent Capital Markets ha pubblicato uno studio societario di aggiornamento su Solutions Capital Management - SCM SIM (12 pagine, formato pdf).

    Il margine di intermediazione previsto è di 3,9 mln di euro nel 2018 (-4,9% rispetto al 2017), 4,7 mln di euro nel 2019.

    Il risultato netto previsto è di -0,5 mln di euro nel 2018 (-0,3 nel 2017), -0,0 mln di euro nel 2019.

    Il risultato per azione previsto è di -0,262 euro nel 2018 (-0,157 euro nel 2017) e -0,0 euro nel 2019.

    Il prezzo corrente del titolo è 8,50 euro.

    Il rapporto prezzo / utili sui risultati del 2018 e del 2019 è negativo.

    EnVent Capital Markets attribuisce il rating NEUTRAL al titolo.

    Il target price assegnato è di 8,92 euro (precedente 9,52), con un premio del 5% sul prezzo corrente.

    La nostra valutazione è di un fair value di 6,32 euro per azione, con un rendimento implicito del 14,0%.

    Il nostro rating è B2 - GROWTH.

    Redazione Aim Italia News

    ✅ SCM SIM 
    ✔ Prezzo 8,50 € 
    ✔ PE 12m neg 
    ✔ PB  4,89 
    ✔ Fair Value 6,32 € 
    ✔ Rendimento implicito 14,0% 
    ✔ Rating B2 - GROWTH 

    venerdì 21 settembre 2018

    Semestrale SCM SIM, non si sblocca la crescita

    SCM (Solutions Capital Management) SIM, società quotata all'AIM Italia, che si occupa di intermediazione mobiliare, gestione di portafogli e consulenza d'investimento; ha pubblicato la relazione semestrale.

    Bilancio 1° semestre
    migliaia di euro
    2018 vs 2017

    Commissioni attive 
    3.520 vs 3.656, -3,7%

    Margine di intermediazione 
    1.712 vs 1.984, -13,7% 

    Perdita d'esercizio 
    -411 vs -216, +90,2%


    Attività sotto controllo 
    1003 vs 1083, -7,4%

         Attività Gestione 
         182 vs 169, +7,7%
         Consulenza 
         725 vs 852, -14,9%
         Polizze 
         67 vs 62, +8,1%
         Sicav 
         27 vs 0, nm

    Consulenti Finanziari
    37 vs 27

    Nella prima parte del 2018 la raccolta ha subito un rallentamento, determinato in gran parte dall'uscita di un cliente in consulenza che aveva apportato masse che garantivano una limitata redditività.

    ✅ SCM SIM 
    ✔ Prezzo 8,30 € 
    ✔ PE 12m 36,5 
    ✔ PB  3,94 
    ✔ Fair Value 7,56 € 
    ✔ Rendimento implicito 17,6% 
    ✔ Rating B2 - GROWTH 

    venerdì 20 luglio 2018

    SCM SIM lancia nuova linea di gestione

    Scm Sim, la prima sim quotata sul mercato Aim Italia, ha lanciato sul mercato la nuova linea di gestione “Chronos”.

    Chronos nasce con l’obiettivo di cogliere nel lungo periodo nuove opportunità di investimento
    nell’ambito di:
      SCM SIM
    • Economia digitale (IoT, big data, fintech, cybersecurity),
    • Salute (medtech, biotech, life science tool / diagnostic), 
    • Industria 4.0 (smartfactory, electric vehicles / autonomous driving, artificial intelligence), 
    • Nuove tecnologie energetiche (smartgrid, energy storage, solar energy, windpower).
    La linea Chronos è costruita attraverso la selezione di società  quotate, principalmente negli Stati Uniti e in Europa, che sono considerate "best in class" nel proprio settore.

    Si tratta generalmente di aziende di grandi dimensioni, con un forte vantaggio competitivo sia in termini di prodotto sia di mercato, in settori in forte crescita (disruptive approach) e con buona generazione di cassa.