Situazione mercati finanziari al 27 ottobre 2020

Rendimento implicito nominale lordo
Aim Italia Investable: 11,50%
Ftse Mib: 9,47%
Btp a 10 anni: 0,70%

Inflazione attesa: 1,67%

Rendimento implicito reale netto
Aim Italia Investable: 6,73%
Ftse Mib: 5,25%
Btp a 10 anni: -1,04%

Fonte: elaborazione "Aim Italia News"

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Ftse Aim Italia 27-10-2020

Il FTSE AIM Italia scende del -0,56% a 6.360,43 punti.

Ftse Aim Italia 27-10-2020

30 titoli su 130 (23%) hanno chiuso la seduta con una variazione positiva.

I risultati migliori della giornata:

• Esi: +49,5%
• Visibilia Editore: +8,72%
• Relatech: +3,41%
• Radici Pietro Industries & Brands: +3,10%
• Iniziative Bresciane: +3,03%

I risultati peggiori della giornata:

• Prismi: -15,36%
• Vetrya: -11,90%
• Imvest: -11,11%
• UCapital24: -9,43%
• Askoll EVA: -9,29%

Redazione Aim Italia News

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Arterra Bioscience, pubblicato studio societario

Studio societario di
Value Track su Arterra Bioscience

Value Track ha pubblicato uno studio societario di aggiornamento su Arterra Bioscience (16 pagine in inglese, formato pdf).

Il fatturato (vendite, contratti di ricerca e servizi) previsto è di 2,75 mln di euro nel 2020 (+1,7% rispetto al 2019), 3,50 mln di euro nel 2021.

L'utile netto previsto è di 0,70 mln di euro nel 2020 (-18,8% rispetto al 2019), 0,96 mln di euro nel 2021.

L'utile per azione previsto è di 0,106 euro nel 2020 (0,131 euro nel 2019), 0,145 euro nel 2021.

Il prezzo corrente del titolo è 3,00 euro.

Il rapporto prezzo / utili è di 28,3 sugli utili del 2020 e 20,7 sugli utili del 2021.

Value Track non attribuisce un rating al titolo.

Il target price assegnato è di 4,2 euro (precedente 3,8), con un premio del 40% sul prezzo corrente.

La nostra valutazione è di un fair value di 2,64 euro per azione, con un rendimento implicito del 9,2%.

Il nostro rating è C - SPECULATIVO.

Redazione Aim Italia News

✅ Arterra Bioscience 
✔ Prezzo 3,00 € 
✔ PE 12m 26,1 
✔ PB 2,61 
✔ Fair Value 2,64 € 
✔ Rendimento implicito 9,2% 
✔ Rating C - SPECULATIVO 
Aim Italia Investable Index 

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DBA Group, contratto con Pubblica Amministrazione Slovena

DBA Group, società quotata all'AIM Italia, che opera nel settore della consulenza tecnologica, specializzata nella connettività delle reti, annuncia che la controllata Unistar LC d.o.o ha siglato un accordo con il Ministero della Pubblica Amministrazione slovena (MJU) per la fornitura della soluzione IBM ITMS (IT Service Management).

Il valore totale del contratto, aggiudicato tramite gara pubblica e della durata di 46 mesi, è di 1.359.641 euro.

Unistar LC fornirà una soluzione utile a migliorare l'automazione dei servizi per i cittadini e la gestione dei processi IT interni, fornendo un sistema che si basa sulle migliori pratiche ITSM globali.

✅ DBA Group 
✔ Prezzo 0,800 € 
✔ PE 12m 119,4 
✔ PB 0,51 
✔ Fair Value 1,15 € 
✔ Rendimento implicito 13,5% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 
Aim Italia Investable Index 

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Ftse Aim Italia settimana 23-10-2020

Il FTSE AIM Italia scende in settimana del -1,13% a 6.415,81 punti.

Il Controvalore scambiato in settimana è di 18,5 mln di euro.

38 titoli su 128 (30%) hanno chiuso la settimana con una variazione positiva.

I risultati migliori della settimana:

• Vetrya: +19,77%
• Shedir Pharma Group: +9,30%
• DBA Group: +9,21%
• Mondo Tv Suisse: +9,19%
• Clabo: +8,21%

I risultati peggiori della settimana:

• Costamp Group: -12,50%
• Askoll EVA: -10,61%
• MailUp: -10,51%
• Culti Milano: -10,17%
• Agatos: -7,80%

Risultati settimanali di tutte le società AIM Italia

4AIM SICAF: 1,74%

Abitare In: -2,85%

Agatos: -7,80%

Alfio Bardolla Training Group: -2,31%

Ambromobiliare: -2,14%

AMM: 2,28%

Antares Vision: -0,80%

Arterra Bioscience: 2,44%

Askoll EVA: -10,61%

Assiteca: -0,47%

Blue Financial Communication: 0,00%

Caleido Group: -5,26%

Casta Diva Group: 0,00%

CdR Advance Capital: sosp.

CFP Single Investment: 0,00%

CFT: -6,31%

Circle: -2,11%

Clabo: 8,21%

Cleanbnb: -7,41%

Comer Industries: -3,40%

Confinvest: -4,70%

Copernico SIM: -1,79%

Costamp Group: -12,50%

Cover 50: 1,77%

Crowdfundme: -1,34%

Culti Milano: -10,17%

Cy4gate: -1,06%

Cyberoo: 1,78%

DBA Group: 9,21%

DHH: -7,56%

Digital Magics: -0,53%

Digital Value: 1,59%

Digital360: 1,56%

DigiTouch: -3,18%

Doxee: 0,92%

Ecosuntek: 0,00%

Ediliziacrobatica: -3,40%

Eles: -3,41%

Elettra Investimenti: 1,45%

Energica Motor Company: -6,15%

Enertronica: 0,95%

Esautomotion: -7,57%

Expert System: -1,42%

Fabilia: -1,45%

Farmaè: 1,97%

Fervi: -4,76%

Fine Foods NTM: -0,40%

Finlogic: 5,36%

First Capital: -3,36%

FOPE: -2,21%

Fos: -2,40%

Franchi Umberto Marmi: 2,55%

Frendy Energy: 0,65%

Friulchem: 0,48%

Gambero Rosso: -7,50%

Gel: -0,68%

Gibus: -4,35%

Giorgio Fedon & Figli: -0,96%

Gismondi 1754: 5,67%

GO Internet: -3,00%

Grifal: -0,46%

Health Italia: -2,99%

H-FARM: 4,24%

Iervolino Entertainment: -6,60%

Illa: -6,67%

Ilpra: -1,03%

Imvest: -4,05%

Industrie Chimiche Forestali: -1,44%

Iniziative Bresciane: -3,10%

Innovatec: 1,59%

Intred: -4,66%

Italia Independent Group: -2,45%

Italian Wine Brands: -1,06%

Ki Group: -2,54%

Kolinpharma: -0,72%

Labomar: 0,00%

Leone Film Group: -6,42%

Longino & Cardenal: 5,93%

Lucisano Media Group: -5,26%

MailUp: -10,51%

Maps: -0,49%

Marzocchi Pompe: -5,30%

Masi Agricola: 0,44%

Matica Fintec: -2,84%

Mondo TV France: 1,69%

Mondo TV Suisse: 9,19%

Monnalisa: 0,74%

Neosperience: -3,63%

Net Insurance: 1,60%

Neurosoft: -6,13%

Notorious Pictures: -3,97%

NVP: -2,09%

Officina Stellare: 1,62%

Pattern: 0,27%

Pharmanutra: 0,00%

Poligrafici Printing: -3,93%

Portale Sardegna: -1,83%

Portobello: -0,38%

Powersoft: 3,66%

Prismi: -3,70%

Radici: -0,76%

Relatech: -1,37%

Renergetica: -1,55%

Reti: -2,43%

Rosetti Marino: 0,00%

Salcef Group: -1,67%

Sciuker Frames: 5,47%

SCM SIM: -0,49%

Sebino: 2,98%

SEIF: -2,43%

SG Company: 0,00%

Shedir Pharma Group: 9,30%

Sirio: -7,28%

SITI B&T Group: -5,76%

Softec: -2,17%

Sostravel.com: -5,25%

Sourcesense: 4,33%

Telesia: -1,82%

TPS: -0,60%

TraWell Co: -1,79%

UCapital24: 2,91%

Unidata: 4,82%

Vetrya: 19,77%

Vimi Fasteners: 0,00%

Visibilia Editore: -2,97%

Websolute: 4,42%

WM Capital: -4,14%

Redazione Aim Italia News

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Situazione mercati finanziari al 26 ottobre 2020

Rendimento implicito nominale lordo
Aim Italia Investable: 11,47%
Ftse Mib: 9,40%
Btp a 10 anni: 0,73%

Inflazione attesa: 1,67%

Rendimento implicito reale netto
Aim Italia Investable: 6,70%
Ftse Mib: 5,20%
Btp a 10 anni: -1,01%

Fonte: elaborazione "Aim Italia News"

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Ftse Aim Italia 26-10-2020

Il FTSE AIM Italia scende del -0,30% a 6.396,54 punti.

Ftse Aim Italia 26-10-2020

Il controvalore scambiato in giornata è di 3.317.831 euro.

23 titoli su 129 (18%) hanno chiuso la seduta con una variazione positiva.

I risultati migliori della giornata:

• Esi: +50,0% rispetto al prezzo di collocamento
• Amm: +5,36%
• Comer Industries: +4,52%
• Agatos: +4,50%
• Clabo: +4,29%

I risultati peggiori della giornata:

• Sirio: -12,86%
• H-Farm: -6,50%
• Ki Group: -6,09%
• Culti Milano: -5,66%
• Dominion Hosting Holding: -5,45%

Redazione Aim Italia News

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TrenDevice inizia le contrattazioni il 27 ottobre 2020

TrenDevice, pmi innovativa attiva nel settore del ricondizionamento di prodotti hi-tech di fascia alta, inizierà le contrattazioni sull'AIM Italia il 27 ottobre 2020.

La società ha raccolto in aumento di capitale 2.700.539 euro dagli investitori, con una capitalizzazione iniziale di 9.942.415 euro e un flottante del 27,16%.

TrenDevice ha pubblicato il Documento di ammissione (156 pagine, formato pdf).

La quotazione della società fa seguito alla campagna di equity crowdfunding su CrowdFundMe condotta nell’estate 2019, che aveva raccolto oltre 440 mila euro da 350 soci, andando in overfunding rispetto all’obiettivo minimo di 300 mila.

L’ammissione avviene a seguito del collocamento rivolto a investitori qualificati italiani, istituzionali esteri e investitori retail di 3.333.999 azioni ordinarie al prezzo di 0,81 euro per azione, al minimo della forchetta di prezzo di 0,81- 0,90 euro comunicata all'avvio del collocamento.

Saranno quotati anche 3.774.586 warrant assegnati gratuitamente, di cui 3.333.999 assegnati nel rapporto di 1 a 1 ai sottoscrittori delle azioni in ipo e 440.587 da assegnarsi nel rapporto di 1 a 1, agli azionisti che avevano sottoscritto la campagna di equity crowdfunding. 

Il rapporto di conversione è pari ad 1 azione ogni 4 warrant con strike-price di 1,05 euro.

Il capitale della società dopo il collocamento sarà composto da 13.774.586 azioni, di cui 12.274.586 azioni ordinarie quotate e 1.500.000 di Price Adjustment Shares (PAS) non quotate e detenute dai fondatori di Trendevice Antonio Capaldo (presidente e amministratore delegato) e Alessandro Palmisano (amministratore delegato) e da Mixma Srl. 

Tenendo conto anche di queste ultime azioni, la capitalizzazione iniziale della società è di 11.157.415 euro.

Le PAS, in caso di mancato raggiungimento da parte della società dell’obiettivo minimo di ebitda rettificato di 2,1 mln di euro nell’esercizio che si chiuderà al 31 dicembre 2022, saranno annullate, determinando quindi una riduzione del numero di azioni della società detenute dai soci fondatori e da Mixma. 

Viceversa, in caso di raggiungimento dell’obiettivo di redditività, le PAS saranno convertite in azioni ordinarie.

Antonio Capaldo, presidente e
amministratore delegato di TrenDevice

Antonio Capaldo, presidente e amministratore delegato di TrenDevice, ha dichiarato: 

“Nonostante il periodo di difficoltà causato dalla pandemia, abbiamo preso la decisione di lanciare l’ipo per consentire all’azienda di proseguire il suo percorso di crescita. ”

Bilancio annuale
Principi contabili italiani
migliaia di euro
2019 vs 2018

Ricavi caratteristici
7.208 vs 5.089, +41,6%

Ebitda
652 vs 290, +124,8%

Flusso di cassa operativo
794 vs 511, +283

Utile netto
1 vs 29, -28

Patrimonio netto
742 vs 300, +442

Debiti finanziari netti
1.771 vs 1.960, -189

Bilancio consolidato 1° semestre
Principi contabili italiani
migliaia di euro
2020 vs 2019

Ricavi caratteristici
3.742 vs 2.965, +26,2%

Ebitda
362 vs 238, +52,1%

Utile netto
1 vs -32, +33

Patrimonio netto
735 

Debiti finanziari netti
2.328

Patrimonio netto per azione pre-money
0,070 euro

Patrimonio netto per azione post-money 
0,249 euro, al lordo delle spese di collocamento
0,199 euro, al netto delle spese di collocamento

I principali azionisti della società sono Antonio Capaldo (presidente e amministratore delegato) con 4.893.390 azioni e Alessandro Palmisano (amministratore delegato)  con 4.322.610 azioni.

I soci fondatori hanno assunto impegni di lock-up per 24 mesi.

Si stima che le spese totali relative al processo di ammissione alle negoziazioni delle azioni e dei warrant sull’AIM Italia ammontino a circa 0,7 mln di euro.

❌ TrenDevice 
✔ Prezzo 0,81 € 
Nessuna analisi finanziaria disponibile 

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Seif, pubblicati due studi societari

Studio societario
di Alantra su Seif

 Alantra e Midcap hanno pubblicato due studi societari di aggiornamento su Seif.

Il fatturato previsto è di 30,5 - 31,0 mln di euro nel 2020 (+21,6% rispetto al 2019), 30,5 - 34,1 mln di euro nel 2021.

L'utile netto previsto è di 0,06 - 0,45 mln di euro nel 2020 (-1,49 mln di euro nel 2019), 0,18 - 1,47 mln di euro nel 2021.

L'utile per azione previsto è di 0,002 - 0,020 euro nel 2020 (-0,066 euro nel 2019), 0,008 - 0,065 euro nel 2021.

Il prezzo corrente del titolo è 0,482 euro.

Studio societario
di Midcap su Seif

Il rapporto prezzo / utili è di 24,1 - >200 sugli utili del 2020 e di 7,4 - 60,3 sugli utili del 2021.

Alantra e Midcap attribuiscono il rating BUY (invariato) al titolo.

Il target price assegnato da Alantra è di 0,60 euro (precedente 0,65), con un premio del 24% sul prezzo corrente.

Il target price assegnato da Midcap è di 0,65 euro (invariato), con un premio del 35% sul prezzo corrente.

La nostra valutazione è di un fair value di 0,442 euro per azione, con un rendimento implicito del 10,0%.

Il nostro rating è B1 - CRESCITA MODERATA.

Redazione Aim Italia News

✅ Seif 
✔ Prezzo 0,482 € 
✔ PE 12m 17,9 
✔ PB 2,51 
✔ Fair Value 0,442 € 
✔ Rendimento implicito 10,0% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 
Aim Italia Investable Index  

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Trend indici di Borsa Italiana al 23 ottobre 2020

Valore iniziale indici al 24 agosto 2018

AIM Italia Investable: 9.422,80
Ftse AIM Italia: 9.422,80
Ftse MIB: 20.741,96

Valore indici al 23 ottobre 2020
AIM Italia Investable: 7.372,84 (- 21,8%)
Ftse AIM Italia: 6.415,81 (-31,9%)
Ftse MIB: 19.285,41 (- 7,0%)

N.B. Nel grafico i valori dell'indice Ftse MIB sono stati riscalati.

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AIM Italia: rating, rendimento e fair value delle società al 23 ottobre 2020

      4AIM SICAF w
      finanza

B1 Abitare In r 13,7% fv 43,9
      edilizia
      Agatos w
      energia
      Alfio Bardolla Training Group w
      servizi personali
      Ambromobiliare w
      finanza
  A AMM w r 13,4% fv 1,79
      digitale
  C Antares Vision w r 8,9% fv 8,27
      industria
  C Arterra Bioscience w r 9,5% fv 2,67
      biotecnologie
  C Askoll EVA w r 8,5% fv 0,845
      mobilità elettrica
B1 Assiteca r 11,2% fv 2,10
      assicurazioni

  A Blue Financial Comm. r 13,8% fv 2,26
      comunicazione

  C Caleido Group r 10,5% fv 0,602
      servizi personali
      Capital for Progress w
      spac
B2 Casta Diva Group r 12,2% fv 0,435 
      comunicazione
      CDR Advance Capital w
      finanza
B2 Cft w r 13,4% fv 2,50
      industria
B1 Circle r 10,7% fv 2,74
      servizi aziendali
  C Clabo w r 13,2% fv 0,924
      industria
B1 CleanBnB w r 9,5% fv 0,750 
      edilizia
B1 Comer Industries w r 11,7% fv 10,4
      industria
  A Confinvest r 11,7% fv 4,01
      finanza
B2 Copernico SIM w r 10,1% fv 4,95
      finanza
B2 Costamp Group r 10,4% fv 1,00
      industria
      Cover 50
      abbigliamento
B2 CrowdFundMe w r 10,4% fv 4,31
      finanza
  C Culti Milano w r 9,8% fv 4,30
      prodotti di consumo
  X Cy4gate
      digitale
B1 Cyberoo w r 11,1% fv 4,13
      digitale

B1 DBA Group w r 13,5% fv 1,15
      digitale
B2 Digital360 r 11,1% fv 1,36
      digitale
  P Digital Magics w
      finanza
B1 Digital Value w r 10,0% fv 29,1
      digitale
B2 DigiTouch r 12,0% fv 1,21
      digitale
  C Dominion Hosting H. w r 9,4% fv 10,5
      digitale
  A Doxee w r 12,0% fv 3,61
      digitale

      Ecosuntek
      energia
B1 EdiliziAcrobatica w r 12,1% fv 5,27
      edilizia
B2 Eles Semicond. Eq. w r 9,8% fv 2,61
      industria
B1 Elettra Investimenti w r 11,0% fv 7,02
      energia
  X Energica Motor Company w
      mobilità elettrica
      Enertronica Santerno w
      energia
  A Esautomotion r 12,6% fv 2,02
      industria
      Esi w
      energia
  C Expert System w r 8,5% fv 1,78
      digitale

  X Fabilia Group
      servizi personali
  C Farmaè r 8,7% fv 11,1
      salute
      Fenix Entertainment w
      intrattenimento - Aim Pro
B1 Fervi w r 11,8% fv 10,3
      industria
  C Fine Foods NTM w r 10,2% fv 9,62
      salute
B1 Finlogic w r 10,4% fv 5,62
      industria
  P First Capital
      finanza
B1 FOPE w r 11,4% fv 6,83
      gioielli
  A FOS w r 11,8% fv 2,67
      digitale
      Franchi Umberto Marmi w
      industria
      Frendy Energy
      energia
  A Friulchem w r 13,7% fv 1,30
      salute

      Gambero Rosso
      comunicazione
B1 Gel w r 13,8% fv 0,932
      industria
  A Gibus r 13,3% fv 5,51
      edilizia
      Giorgio Fedon & Figli
      abbigliamento
  A Gismondi 1754 w r 12,8% fv 2,36
      gioielli
      Go internet
      telecomunicazioni
B2 Grifal wr 12,2% fv 2,21
      industria
      Green Power
      energia

  P H-Farm
      finanza
  C Health Italia r 9,9% fv 1,69
      salute

B2 ICF r 13,9% fv 5,63
      industria
  A Iervolino Entertainment r 11,9% fv 3,33
      intrattenimento
  C Illa w r 8,5% fv 0,429
      prodotti di consumo
  A Ilpra r 12,6% fv 2,04
      industria
      Imvest
      edilizia
      Iniziative Bresciane
      energia
      Innovatec w
      energia
      innovative-RFK
      finanza - EuroNext
  C Intred r 8,9% fv 7,37
      telecomunicazioni
      Italia Independent Group
      abbigliamento
B1 Italian Wine Brands r 11,4% fv 19,3
      alimentare
      Italy Innovazioni
      Industria - EuroNext

      Ki Group Holding
      alimentare
B1 Kolinpharma r 10,8% fv 8,33
      salute

      Labomar
      salute
B1 Leone Film Group r 13,8% fv 2,54
      intrattenimento
  C Longino & Cardenal r 9,7% fv 2,18
      alimentare
B1 Lucisano Media Group r 13,5% fv 1,52
      intrattenimento

  C MailUp Group r 8,8% fv 3,77
      digitale
B1 Maps w r 11,4% fv 2,05
      digitale
B2 Marzocchi Pompe r 11,7% fv 2,38
      industria
      Masi Agricola
      alimentare
B1 Matica Fintec w r 11,3% fv 1,42
      industria
      Media Lab
      salute - EuroNext
      Media Maker
      comunicazione - EuroNext
      Mondo TV France
      intrattenimento
      Mondo TV Suisse
      intrattenimento
B2 Monnalisa r 13,7% fv 2,99
      abbigliamento
      MyBest Group
      servizi aziendali - EuroNext

B1 Neosperience w r 12,2% fv 5,95
      digitale
  A Net Insurance r 13,2% fv 5,42
      assicurazioni
      Neurosoft
      digitale
      Notorious Pictures
      intrattenimento
  X NVP
      comunicazione

B1 Officina Stellare w r 9,5% fv 6,40
      industria

  C Pattern r 9,4% fv 3,30
      abbigliamento
  C PharmaNutra r 8,7% fv 21,0
      salute
      Poligrafici Printing
      comunicazione
B1 Portale Sardegna r 14,2% fv 2,14
      servizi personali
B1 Portobello r 9,0% fv 12,2
      servizi aziendali
  C Powersoft w r 9,7% fv 3,61
      industria
      Prismi w
      digitale

B2 Radici Pietro I&B w r 13,5% fv 2,00
      edilizia
  C Relatech w r 9,2% fv 5,01
      digitale
B1 Renergetica r 10,6% fv 4,31
      energia
  X Reti
      digitale
  X Rosetti Marino
      industria

B1 Salcef Group w r 10,3% fv 11,1
      industria
B2 Sciuker Frames w r 10,4% fv 1,07
      edilizia
B1 SCM SIM r 10,6% fv 4,24
      finanza
  X Sebino w
      industria
      Sec Newgate
      servizi aziendali - Aim Uk
B2 Seif w r 9,9% fv 0,443
      comunicazione
      SG Company
      comunicazione
  A Shedir Pharma Group r 11,3% fv 4,44
      salute
B1 Sirio r 14,0% fv 2,37
      alimentare
B1 Siti B&T Group w r 13,8% fv 1,85
      industria
      Softec
      digitale
B1 SosTravel.com w r 15,0% fv 1,61
      servizi personali
  C Sourcesense r 9,1% fv 2,35
      digitale
      Spactiv w
      spac

      Telesia w
      comunicazione
B1 TPS w r 12,0% fv 3,83
      servizi aziendali
B2 TraWell Co r 11,6% fv 23,9
      servizi personali

  X UCapital24 w
      comunicazione
  X Unidata w
      telecomunicazioni

B2 Vetrya w r 13,1% fv 2,33
      digitale
B2 Vimi Fasteners r 13,6% fv 1,07
      industria
      Visibilia Editore
      comunicazione

B1 Websolute w r 13,9% fv 1,71
      digitale
      WM Capital
      servizi aziendali

Cliccando sul nominativo si accede alla nostra scheda della società, con i link

• alla sezione Investor Relations del sito societario,
• alle ultime ricerche pubblicate dagli analisti finanziari.

Legenda

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AIM Italia, previsione tasso di crescita degli utili al 23 ottobre 2020

AIM Italia: previsione tasso di crescita degli utili
Valutazione fondamentale al 23 ottobre 2020

Tasso di crescita degli utili delle imprese dell'AIM Italia, implicito nella loro quotazione.

Dati
P/E [utile previsto dagli analisti, mediana]: 18,85 (precedente 19,67)
Ottimismo degli analisti: +11,4% annuale (precedente +10,5%)
Orizzonte di investimento: 16,3 anni (precedente 14,4)
P/E [utile corretto, mediana]: 20,74 (precedente 21,38)
E/P [1 / 20,74]: 4,82% (precedente 4,68%)
Equity cost [mediana]: 11,45% (precedente 11,28%)
Inflazione prevista: 1,67% (precedente 1,67%)

Calcoli
Tasso di crescita nominale [11,45% - 4,82%, mediana]: 6,63% (precedente 6,60%)
Tasso di crescita reale [6,63% - 1,67%, mediana]: 4,96% (precedente 4,93%)

Dati utilizzati e procedura:

1.
Per singolo titolo, l'utile per azione (Eps) previsto nei successivi 12 mesi, corretto dell'intrinseco ottimismo degli analisti finanziari.

2. 
Per singolo titolo, l'ultimo prezzo di mercato disponibile.

3. 
Il tasso di inflazione previsto per i prossimi 10 anni, calcolato facendo la media tra le stime fornite da Survey of Professional Forecasters (SPF), Consensus Economics e Euro Zone Barometer.

4.
È stato utilizzato il valore mediano, invece del più comune valore medio, del rapporto prezzo - utili delle società analizzate.

Ciò consente di ottenere una stima di mercato robusta: non influenzata da singole valutazioni azionarie estreme.

Redazione Aim Italia News

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Il rendimento implicito di AIM Italia sale a 11,45%

AIM Italia: tasso di rendimento implicito
Valutazione fondamentale settimanale al 23 ottobre 2020

Rendimento Implicito indice AIM Italia Investable: 11,45% (+ 0,17%)
Stima aggiornata al 23-10-2020 (mediana)

Rendimento Implicito indice FTSE MIB: 9,32% (+ 0,03%)
Stima aggiornata al 23-10-2020 (mediana)

Premio di rendimento AIM Italia vs MIB: 2,13% (+ 0,14%)

Btp a 10 anni: 0,77%

Inflazione attesa: 1,67%

Rendimento implicito reale netto
Aim Italia Investable: 6,69%
Ftse Mib: 5,14%
Btp a 10 anni: -0,98%

Analisi: fondamentale
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo
Parametro: mediana
Stima: campionaria
Calcolo: al lordo di imposte e inflazione
Aggiornamento: 23 ottobre 2020
Indice AIM Italia Investable: 7.372,84 (- 1,19%)
Indice FTSE AIM Italia: 6.415,81 (- 1,13%)
Indice FTSE Mib: 19.285,41 (- 0,54%)
Elaborazione: "Aim Italia News"

N.B. Il rendimento implicito è il tasso che eguaglia il flusso futuro atteso di utili e dividendi all'attuale prezzo di mercato.

Redazione Aim Italia News

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AIM Italia Investable Index 23-10-2020

L'AIM Italia Investable è sceso nella settimana del -1,19% a 7.372.84 punti.

Il FTSE AIM Italia è sceso nella settimana del -1,13% a 6.415,81 punti.

30 titoli su 82 (37%) hanno chiuso la settimana con una variazione positiva.

I risultati migliori della settimana:

• Vetrya: +11,56%
• Shedir Pharma Group: +8,78%
• Sciuker Frames: +6,82%
• Clabo: +6,72%
• DBA Group: +5,11%

I risultati peggiori della settimana:

• Costamp Group: -11,81%
• Askoll EVA: -10,05%
• MailUp Group: -9,41%
• Culti Milano: -9,10%
• Illa: -8,01%

L'AIM Italia Investable (AII) è un indice di mercato azionario che comprende solo azioni di società quotate all'Aim Italia coperte da un analista finanziario.

La presenza di uno o più analisti finanziari consente di attivare una modalità di investimento basata sui fondamentali delle società: l'unica adeguata ad un mercato poco liquido come l'Aim Italia.

L'indice è ricalcolato settimanalmente, alla chiusura di venerdì.

Maggiori dettagli sull'AIM Italia Investable Index.

Statistiche aggregate AII

• Capitalizzazione: 4.680 mln di euro
• Flottante: 1.324 mln di euro
• Patrimonio Netto: 2.267 mln di euro
• Utile netto, previsto a 12 mesi: 285 mln di euro
• Utile netto, previsto 2022-23: 373 mln di euro

Redazione Aim Italia News

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Situazione mercati finanziari al 23 ottobre 2020

Rendimento implicito nominale lordo
Aim Italia Investable: 11,45%
Ftse Mib: 9,32%
Btp a 10 anni: 0,77%

Inflazione attesa: 1,67%

Rendimento implicito reale netto
Aim Italia Investable: 6,69%
Ftse Mib: 5,14%
Btp a 10 anni: -0,98%

Fonte: elaborazione "Aim Italia News"

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Ftse Aim Italia 23-10-2020

Il FTSE AIM Italia scende del -0,18% a 6.415,81 punti.

Ftse Aim Italia 23-10-2020

Il controvalore scambiato in giornata è di 3.477.398 euro.

30 titoli su 128 (23%) hanno chiuso la seduta con una variazione positiva.

I risultati migliori della giornata:

• Vetrya: +19,42%
• DBA Group: +9,21%
• Enertronica Santerno: +4,94%
• Powersoft: +4,21%
• Net Insurance: +3,67%

I risultati peggiori della giornata:

• Ki Group: -5,74%
• Culti Milano: -5,36%
• Clabo: -4,72%
• Poligrafici Printing: -3,93%
• CleanBnB: -3,85%

Redazione Aim Italia News

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Costamp Group, pubblicato studio societario

Studio societario di
Value Track su Costamp Group

Value Track ha pubblicato uno studio societario di aggiornamento su Costamp Group (11 pagine in inglese, formato pdf).

Il valore della produzione previsto è di 58,0 mln di euro nel 2020 (-0,5% rispetto al 2019), 63,0 mln di euro nel 2021.

L'utile netto previsto è di 2,3 mln di euro nel 2020 (+150,1% rispetto al 2019), 3,1 mln di euro nel 2021.

L'utile per azione previsto è di 0,054 euro nel 2020 (0,022 euro nel 2019), 0,073 euro nel 2021.

Il prezzo corrente del titolo è 1,12 euro.

Il rapporto prezzo / utili è di 20,7 sugli utili del 2020 e 15,3 sugli utili del 2021.

Value Track non attribuisce un rating al titolo.

Value Track non assegna un target price al titolo.

La nostra valutazione è di un fair value di 1,11 euro per azione, con un rendimento implicito del 9,7%.

Il nostro rating è B2 - CRESCITA ELEVATA.

Redazione Aim Italia News

✅ Costamp Group 
✔ Prezzo 1,12 € 
✔ PE 12m 18,3 
✔ PB 1,90 
✔ Fair Value 1,11 € 
✔ Rendimento implicito 9,7% 
✔ Rating B2 - CRESCITA ELEVATA 
Aim Italia Investable Index 

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Esi ha concluso il collocamento

Esi Spa, operatore EPC (Engineering, Procurement & Construction) e System Integrator nel settore delle energie rinnovabili, attivo in Italia ed a livello internazionale, ha ricevuto da Borsa Italiana l’avviso di ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie e dei “Warrant Esi 2020-2023” sull'AIM Italia. 

L’inizio delle negoziazioni è il 26 ottobre 2020. 

Esi ha pubblicato il Documento di ammissione (146 pagine, formato pdf).

La società ha concluso con successo il collocamento di 1.428.000 azioni ordinarie, di cui 1.242.000 azioni di nuova emissione e 186.000 azioni collocate nell’ambito dell’esercizio dell’opzione di over-allotment concessa dall’azionista di controllo Integra Srl al Global Coordinator. 

Riccardo Di Pietrogiacomo, presidente, e Stefano Plocco, amministratore delegato dell’emittente, sono ciascuno titolare del 50% di Integra.

Le azioni sono state collocate a 2,10 euro.

La raccolta totale e stata di 2.998.800 euro (comprensiva dell’opzione di over  allotment di 390.600 euro) a fronte di una domanda pari a circa 2 volte l’offerta, giunta per circa il 38% da investitori professionali italiani e circa il 57% da investitori istituzionali, italiani (21%) ed esteri (36%). 

Integra ha inoltre destinato il 15% circa delle azioni possedute pre-IPO a servizio di un meccanismo di Price Adjustment Shares basato sul raggiungimento degli ebitda target 2020 e 2021, pari a 2,35 e 2,70 mln di euro.

L’operazione ha previsto anche l’emissione di 1.428.000 “Warrant Esi 2020-2023”, da assegnare gratuitamente nel rapporto di 1 warrant per ogni azione ordinaria a tutti coloro che hanno sottoscritto le azioni ordinarie nell’ambito del collocamento o che le abbiano acquistate nell’ambito dell’esercizio dell’opzione di over allotment. 

Il rapporto di conversione è pari a 1 azione ogni 2 warrant posseduti, con strike-price crescente, a partire dal prezzo di Ipo, in ragione del +10% annuo per ciascuno dei tre periodi di esercizio previsti.

A seguito del collocamento il capitale sociale della società è composto da 6.242.000 azioni, di cui 5.492.000 azioni ordinarie e 750 mila azioni Pas non quotate. 

La capitalizzazione della società post-collocamento, calcolata sulla base del prezzo di offerta ed escludendo le azioni Pas, è pari a 11,53 mln di euro, con un flottante del 22,61% (26,00% in caso di esercizio integrale dell’opzione greenshoe).

Riccardo Di Pietrogiacomo,
fondatore e presidente di Esi

Ha affermato Riccardo Di Pietrogiacomo, fondatore e presidente di Esi:

"Le risorse finanziarie raccolte ci consentiranno di sostenere i nostri programmi di sviluppo con maggiore tenacia, rafforzare ulteriormente la nostra posizione di mercato a livello nazionale ed internazionale e di crescere anche per linee esterne".

Bilancio consolidato
Principi contabili italiani
migliaia di euro
2019

Ricavi caratteristici
3.770

Ebitda
642 

Utile netto di gruppo
423 

Patrimonio netto di gruppo
582 

Cassa netta
843 

Bilancio consolidato 1° semestre
Principi contabili italiani
migliaia di euro
2020 

Ricavi caratteristici
4.045

Ebitda
11 

Utile netto di gruppo
-21 

Patrimonio netto di gruppo
566 al 30 giugno 2020

Cassa netta
130 al 30 giugno 2020

Patrimonio netto per azione pre-money
0,113 euro

Patrimonio netto per azione post-money 
0,509 euro, al lordo delle spese di collocamento
0,380 euro, al netto delle spese di collocamento

Gli azionisti precedenti al collocamento hanno assunto impegni di lock-up per 24 mesi.

Si stima che le spese relative al processo di ammissione ed all’offerta, ivi incluse le commissioni spettanti a Integrae SIM quale intermediario incaricato del collocamento delle azioni e Global Coordinator, ammontano a circa 0,8 mln di euro.

❌ Esi 
✔ Prezzo 2,10 € 
Nessuna analisi finanziaria disponibile 

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Media-Maker, aumento di capitale riservato

Media-Maker, società quotata all'Euronext Growth, specializzata nella produzione e distribuzione di contenuti crossmediali, comunica che Dalton Management Sagl ha sottoscritto l’aumento di capitale a pagamento riservato, deliberato dal Consiglio di Amministrazione di Media Maker il 30 settembre 2020, per un importo complessivo di 14.620.000 euro, con esclusione del diritto di opzione, attraverso l’emissione di 1.392.381 nuove azioni, ad un prezzo di 10,50 euro per ciascun titolo.

Attraverso la sottoscrizione dell’aumento di capitale Media-Maker raggiunge importanti obiettivi strategici ed industriali e coglie l’opportunità di un significativo rafforzamento patrimoniale.

Nell’ambito dell’accordo di investimento e del progetto di integrazione volto allo sviluppo e alla commercializzazione di Totem interattivi, Dalton acquisisce una partecipazione in Media-Maker, pari al 41%, mediante il conferimento in natura del 51% del capitale sociale della controllata Ubilot Srl, società operante nello sviluppo e commercializzazione di piattaforme virtuali, e-commerce, utility, intelligenza artificiale, blockchain e gaming, e del ramo d’azienda costituito dell’attività della piattaforma tecnologica e software “Gaming Service Provider”, oggetto dell’integrazione in Media-Maker.

I beni oggetto del conferimento sono stati sottoposti a una stima da parte di un esperto indipendente incaricato da Dalton.

❌ Media-Maker 
✔ Prezzo 9,00 € 
Nessuna analisi finanziaria disponibile 

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Enertronica Santerno delibera aumento di capitale

Enertronica Santerno, società quotata all'AIM Italia, operante nel settore delle energie rinnovabili e del risparmio energetico, comunica che l'’assemblea straordinaria degli azionisti ha deliberato un aumento del capitale sociale da offrire in opzione agli aventi diritto della società.

È prevista la raccolta di un importo massimo di 10 mln di euro, mediante emissione di massime 20 mln di azioni ordinarie, da eseguire anche in forma scindibile, entro il termine finale del 31 dicembre 2022.

Le azioni saranno offerte in opzione ai titolari delle azioni e delle obbligazioni convertibili “Enertronica 2017-2022” nei cui conti titoli risulteranno registrate le azioni.

Con riferimento ai “Warrant Enertronica 2018-2021”, per garantire ai titolari di tale strumento finanziario di poter usufruire dei futuri miglioramenti economici che si attendono rispetto alla situazione economico-patrimoniale della società, l’assemblea soci e a seguire l’assemblea dei portatori Warrant, hanno deliberato l’estensione del termine di scadenza al 24 marzo 2023.

❌ Enertronica Santerno 
✔ Prezzo 0,810 € 
Nessuna analisi finanziaria disponibile 

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